4. 手法值
手法值代表操作的风格,笔者对激进风格取1,进取风格取,稳健风格取,保守风格取。例如追涨风格属于激进,低吸属于稳健,而抄底则又是激进等,反映操盘手的风险取向会影响净值波动率。
5. 个股波动系数
个股波动系数是由于股票质地不同、主力控盘程度以及操盘手法不同所反映在盘面上的波动特点。笔者对ST类股票取值,题材股,绩优股[ 1 绩优股：是指业绩优良的公司股票。]11,防御品种。
一个账户的波动率,由上述诸因素共同乘积所组成。所以,如果资金管理得当,就控制了账户净值的波动率,从而掌握了操盘的主动权。
资金管理要求“梯次进出,中短结合,平滑收益,降低风险”。大盘牛市70%～100%仓位；平衡市30%～50%,熊市0～15%。举例说明：
实例一,大资金实行“安全垫”制度。根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式,将总体资金划分为60%和40%两种。先期只投入短线资金,等积小胜后再投入重兵。
实例二,将整体投入资金划分为六等份,六等份的资金分三个阶梯。A、第一阶梯为1单位,即占总资金的1/6；B、第二阶梯占两个单位,即占总资金的1/3；C、第三阶梯为3单位,即占总资金的1/2。
实例三,也可以根据行情的不同,以每个阶梯逐次递进或递退组合使用资金。A、第一阶梯为3单位,即占总资金的1/2；B、第二阶梯占两个单位,即占总资金的1/3；C、第三阶梯为1单位既占总资金的1/6。
下面就实例三,具体展开说明,各梯次资金的投入方法如下。
第一个阶梯资金的使用：在大势低迷时,即跌势末期,以短线操作为主,快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或有启动迹象的个股,买入股票后,大势明朗可中线持有,否则短线获利了结。建仓后,发觉错误,立即止损；建仓后不能确定对错,持仓观望,但观望时间不能过长；在确定了第一笔资金已赢利后,持仓等待第二次介入机会。
第二个阶梯资金的使用：当第一份资金在获利状态且已无风险可言时,可使用第二份资金。此时,应选择明显底部放量个股,中线持有。建仓后,发觉错误,马上将第一笔资金止赢,同时,严格第二笔资金的止损位。
第三个阶梯资金的使用：只有当前两份资金在获利状态下,且大势明显向好时,这份资金才可投入。严格遵循趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出的原则。
由此可见,由于不同的组合,所产生的风险度是不同的,对收益也有影响,这就是资金管理的意义。