第二节 题材与板块
题材和板块,就是舆论为即将被炒或正在炒作的股票制造的借口和缘由。当一些机构大户要炒作某些股票或已做好炒作准备时,他们就会利用宣传工具为这些被炒的股票找出一些理由,从而引起散户的注意和兴趣。当散户踊跃跟进而抬高股价时,题材或板块的发明者便顺利出货,从而达到牟利的目的。
题材的文字表述就是所谓概念,如某某概念股的概念就是炒作题材。而所谓板块就是将一些在地域及行业上有关联关系或企业经营上有相同特征的股票组成一个有机整体,当板块中的某只股票上涨之后,股民便以其为示范而跟风炒作板块中的其他股票,从而形成板块的联动效应。
自深股市开办以来,特别是1993年后,一些机构大户为了牟利的需要就制造了众多的概念,从浦东概念、新浦东概念、亏损概念、道歉概念、新股概念、收购概念、三峡概念等等,题材是层出不穷、一个接着一个。但迄今为止,还没有那一个概念是经久不息、百炒不 厌的。归根结底,绝大多数所谓的题材或概念都是一些与上市公司的经营效益没有多少关系的东西,即使与上市公司的发展有一定的关联度,一般也是夸大其辞,无限上纲。
如1995年中期市场上流行的新股概念,凡是上市的新股不论青红皂白都要炒作一番,结果在这一段挂牌的新股其市盈率普遍偏高,同类股票新股比老股要高1～2倍,而时过境迁之后,这些析股便无人问津,一些盲目跟风的股民便在高位惨遭套牢。如1996年上半年舆论大肆吹捧的三峡板块,其对关联上市公司的宣传就言过其实。
就拿与三峡大坝紧密相关的水泥行业为例,被圈入的两家上市公司离三峡都几乎有千里之遥,在产品的输送上并不算是十分便利。这两家的产品虽然都各具特色,但也并不是不可替代。而即使这两家上市公司的产品不可替代,由于三峡是国家项目,为了支援国家建设,其产品价格不但不能盲目拔高,在某种程度上还要受计划指令的控制。如果这两家生产水泥的上市公司离开三峡工程就不能经营和发展了,那三峡工程完工之日便是其倒闭之时,股民不但不能跟进这种股票,反而应多加提防了。再如所谓的民族概念,这类上市公司并不因为披上了少数民族的外衣就能降低成本、提高经营利润,也不会因为是少数民族公司而享受什么特殊的税收待遇。
所以,所谓的概念也好、板块也罢,都是机构大户在某一时期用来引诱他人跟进的诱饵,而当他人一哄而上将股价抬高时,也正好是它们获利出货的大好时机。
一般来说,概念及板块主要是在股票的盘整阶段起作用,而在股票的强劲涨势或跌势中几乎没有任何效果,其主要原因是我国的股市还处在发展的初级阶段,股价的运动大多是齐涨齐跌。如在股票的强势上涨阶段,市场人气兴旺,大户、中户、小户、散户都踊跃投入,股价全面上扬,此时只要有人敢于将股价拉抬上去,就不愁没人跟风,从而也就没有泡制概念的必要。而在股价的剧烈下跌之中,股市人气涣散,虽然一些舆论费尽心机地去挖掘新的概念,但由于其他的机构大户不想进场,除了骗得一些散户被套牢外,对股价的走势几乎不造成什么影响,此时泡制概念也是枉费心机。但在股市的横盘整理阶段,由于人心思涨,一些机构大户为了牟利的需要,或为了解套的需要,就必须拉高股价以便出货,所以为了吸引散户跟风,机构大户就必须制造出一系列的概念,从而让他人相信这些股票上涨的必然性。一些受雇佣的股评人士也就大肆宣传概念的功用,通过概念来引导市场。而当概念泛滥之时,也就是散户高位套牢之日。
对于市场上流行的各种概念及板块,股民应多一分心眼。
一般来说,概念和板块都是引人上钩的诱饵,且概念、板块的制造发明者都是有备而来,跟风炒作者都难以逃脱高位套牢的命运,即使在某一、两次跑赢了庄家,但总的说来,还是输多赢少。