炒股票犹如行军打仗,讲究“天时、地利、人和”,占其中之一便可三分天下,占全了便可得天下。股市中的“天时”为基本分析,主要分析国家的宏观经济政策和行业发展前景。“地利”乃是技术分析,它指导投资者在实际中如何操作,确定买卖点。“人和”则是财务分析,分析上市公司的获利情况和变化趋势。
在股市上,无论是证券分析专家还是普通投资者,所采用的证券分析方法都不外乎主要的两种：技术分析和基本分析（财务分析可归纳为基本分析的范畴）。其中基本分析主要是基于对股票投资价值的分析,把握上市公司经营和股市环境的变化,鉴定股票发行公司的优劣,辨别股票的质量,以便在有利的时机选择最优质的股票进行投资；而技术分析则是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去以及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势,从而捕捉买卖讯号,把握买卖时机。
在当前的中国股市,无论是基本分析还是技术分析,都拥有相当数量的“信徒”。但对于技术分析,市场上却一直是众说纷纭,莫衷一是。有的人痴迷技术分析,否定基本分析,认为基本分析依赖的是证券市场的各种信息,依据的是上市公司的经营状况和股市的宏观环境,而在当前尚不很规范的股市里,信息未必可靠,经营状况和股市环境也难稳定,据此作出的结论也就难以准确。而技术分析依据的是实实在在发生的股价变动和成交量变化,这既不能伪造也不能瞎编,据此作出的推论也自然是符合实际的。有的人又全盘否定技术分析,迷信基本分析。他们认为技术分析是一种纯粹的数学推导,其前提假设一是股票市场完全取决于市场上的供求因素,二是股价在一定时间内会出现波动,但仍然有一定的惯性,三是供求变化迟早会在图表上有所表现,四是历史总会重演,图表上的轨迹会出现循环,而这些假设是不完全符合实际的。
其实这两种观点都有失偏颇。我们认为,技术分析和基本分析都是股市的分析方法,二者既各有优势,也都有其局限性,我们不能简单地说某种方法好而另一种方法就不好,关键在于正确运用,最为明智的做法是两者结合,综合运用。基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间,而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票,而技术分析则让我们把握具体购买的时机。在时间上,技术分析法注重短期分析,在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法,但在预测较长期趋势方面则不如后者。事实上,目前大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。他们用基本分析法估计较长期趋势,而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。
由技术分析定义得知,其主要内容是图表解析与技术指标两大类。早期的技术分析只是单纯的图表解析,亦即透过市场行为所构成的图表型态,来推测未来的股价变动趋势。但这种方法在实际运用上,易受个人主观意识影响而有不同的判断,这也就是为什么许多人戏称图表解析是一项艺术工作,九个人可能产生十种结论的原因。为减少图表判断的主观性,市场逐渐发展一些可运用数据计算的方式,来辅助个人对图形型态的知觉与辨认,使分析更具客观性。在西方国家几百年的证券市场发展过程中,创造了许多著名的技术分析理论与方法。比如图表解析,就有许多种类,从内容分有股价图和成交量图,从性质分有平均线图、收盘线图、最新价线图、加权指数图,从时间上分有日线图、周线图、旬线图、月线图和年线图,从类型分有条型图和点数图。分析指标也较多,在我国的各大证券报和证券网站上,每天都刊登有股市分析的一些常用指标,如5日、10日、30日、60日移动平均线,乖离率BIZSY（6）,BIASY（12）,相对强弱指标RSI,随机指标ＫＯＪ（9,3,3）,动向指标DMI（14）,指数平滑异同移动平均线MACD（12,26,9）,威廉指数％R（14）,心理线PSY（12）,人气指标AR（26）等。这些理论和方法都是人们通过长期的实践总结与研究出来的,具有一定的科学基础与使用价值。