在下跌行情初期。均量线一般随股价持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。行情接近尾声时,股价不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时股价已经见底,可以考虑伺机买进。
对设有两条均量线的成交量图,当１０日均量线在３０日均量线上方并继续上扬时,行情将会保持上涨势头；反之,当１０日均量线在３０日均量线下方继续下跌时,显示跌势仍将继续。而均量线不论是向上或向下拐头走势,都预示着行情可能转势,是一种警戒讯号。当１０日均量线与３０日均量线交叉而出现移动平均线理论中的黄金叉或死亡叉时,则是对行情转势进行的确认,这时应配合其他技术指标一并研判,作出有利的投资抉择。在盘局时,１０日均量线与３０日均量线表现出纠缠不清,而最后１０日均量线向上或向下突破３０日均量线,则可预示行情打破盘局的方向,是一种较为准确的突破辅助讯号。
七、股市常见反转形态分析
头肩反转形态
1. 头肩顶形态
(1)形态分析
左肩部分持续一段上升的时间,成交量很大, 过去在任何时间买进的人都有利可图,于是开始获利沽出,令股价出现短期的回落。
头部股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升,成交亦随之增加。一般来说,成交量的最高点较之于左肩部分有所减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这回落期间亦同样减少。
右肩部分股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升,可是, 市场投资的情绪显著减弱,成交较左肩和头部明显减少,股价没法抵达头部的高点便告回落,于是形成右肩部分。
突破从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线, 其突破颈线的幅度要超过市价的3％以上。
简单来说,头肩顶的形状呈现三个明显的高峰,其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高。至于成交量方面,则出现梯级型的下降。
(2)要点提示
① 一般来说左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。 但如果右肩的高点较头部还要高,形态便不能成立。
② 如果其颈线向下倾斜, 显示市场非常疲乏无力。
③ 成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过, 根据有些统计所得,大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多,三分之一的成交量大致相等,其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。
④ 当颈线跌破时,不必成交增加也该信赖；倘若成交在跌破时激增, 显示市场的抛售力量十分庞大,股价会在成交量增加的情形下加速下跌。
⑤ 在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（反抽）, 这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回升应该不超越颈线水平。
⑥ 当颈线跌破后, 我们可根据这形态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。量度的方法是,从头部的最高点画一条垂直线到颈线,然后在完成右肩突破颈线的一点开始向下量出同样的长度,由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。
⑦ 假如股价最后在颈线水平回升,而且高于头部, 又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线,这可能是一个失败的头肩顶。
2. 头肩底形态
(1)形态分析
和头肩顶的形状一样,只是整个形态倒转过来而已。形成左肩时,股价下跌,成交量相对增加,接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点,成交量再次随着下跌而增加,较左肩反弹阶段时的交投为多——形成头部。从头部最低点回升时,成交量有可能增加。当股价回升到上次的反弹高点时,再次回落,这时的成交量很明显少于左肩和头部；股价跌至左肩的水平,跌势便稳定下来,形成右肩。最后,股价正式开始一次升势,且伴随成交大量增加。当其颈线阻力冲破时,成交更显著上升,整个形态便告成立。