一般而言,在持续的涨势中,１２日ＥＭＡ在２６日ＥＭＡ之上,其间的正差离值（＋ＤＩＦ）会愈来愈大。反之,在跌势中,差离值可能变负（－ＤＩＦ）,负差离值也愈来愈大,所以当行情开始反转时,正或负差离值将会缩小。ＭＡＣＤ理论,即利用正负差离值将会缩小。ＭＡＣＤ理论,即利用正负差离值与其９日平滑均线的相交点,作为判断买卖讯号的依据。
2. 计算方法
(1)计算平滑系数
ＭＡＣＤ一个最大的长处,即在于其指标的平滑移动,特别是对一某些剧烈波动的市场,这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘,从而大为提高资料的实用性。不过,在计算ＥＭＡ前,首先必须求得平滑系数。所谓的系数,则是移动平均周期之单位数,如几天、几周等等。其公式如下：
平滑系数＝2周期单位数＋１
如１２日ＥＭＡ的平滑系数为212+1＝213＝０.１５３８；
２６日ＥＭＡ平滑系数为227＝０．０７４１
(2) 计算指数平均值（EMA）
一旦求得平滑系数后,即可用于ＥＭＡ之运算,公式如下：
今天的指数平均值＝平滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值
依公式可计算出１２日ＥＭＡ
１２日ＥＭＡ＝213×（今天收盘指数一昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值
＝213×今天收盘指数＋1113×昨天的指数平均值
同理,２６日ＥＭＡ亦可计算出：
２６日ＥＭＡ＝227×今天收盘指数＋昨天收盘指数＋2527×昨天的指数平均值
由于每日行情震荡波动之大小不同,并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值,于是有需求指数（Demand Index）之产生,乃轻需求指数代表每日的收盘指数。计算时,都分别加重最近一日的份量权数（两倍）,即对较近的资料赋予较大的权值,其计算方法如下：
ＤＩ＝Ｃ×２＋Ｈ＋Ｌ4
其中,Ｃ为收盘价,Ｈ为最高价,Ｌ为最低价。
所以,上列公式中之今天收盘指数,可以需求指数来替代。
（３）计算指数平均的初值
当开始要对指数平均值,作持续性的记录时,可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些,则可把最近几天的收盘价或需求指数平均,以其平均价位作为初值。此外。亦可依其所选定的周期单位数,来做为计算平均值的基期数据。
3. 研判
① ＤＩＦ与ＭＡＣＤ在０以上,大势属多头市场。ＤＩＦ向上突破ＭＡＣＤ可作点交叉向下,只能看作行情的回档,不能看成空头市场的开始。
② 反之,ＤＩＦ与ＭＡＣＤ在０以下,大势属空头市场。ＤＩＦ向下跌破ＭＡＣＤ,可作卖；若ＤＩＦ向上突破ＭＡＣＤ,是高价位抛售股东的股档的回补现象,也可看作少数投资者在低价位试探着去接手,只适合买入走短线。
③ 出现背离走势：股价出现二或三个近期低点,而ＭＡＣＤ并不配合出现新低点,可做买。
股价出现二或三个近期高点而ＭＡＣＤ并不配合新高点,可做卖。
④ ＭＡＣＤ可配合ＲＳＩ（相对强弱指数）与ＫＤ（随机指数）,互相弥补各自的缺点,也可对买卖讯号作双重的确认。
⑤ 高档二次向下交叉要大跌,低档二次向上交叉要大涨。
随机指数（ＫＤ线）
随机指数,是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由％Ｋ和％Ｄ两条线所形成,因此也简称ＫＤ线。随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中、短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感。