一、 技术分析的理论基础
技术分析的3个基本假定,也可以说是前提条件：市场行为涵盖一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。
市场行为涵盖一切
“市场行为涵盖一切”构成了技术分析的基础。技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其他方面的,实际上都反映在其价格之中。
价格以趋势方式演变
“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。
“价格以趋势方式演变”的意思是说,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现在趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。坚定不移地顺应一个既成趋势,直至有反向的征兆为止。这就是趋势顺应理论的源头。
历史会重演
技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态,它们通过一些特定的价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的一百多年里早已广为人知,并被分门别类了。既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效,因为它们是以人类心理为根据的,而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是,打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。
二、K线的不同形态和含义
K线的意义
Ｋ线图这种图表原出于日本,被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动,后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前,这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛,加上这些蜡烛有黑白之分,因而也叫阴阳烛图表。
通过Ｋ线图,我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。股价经过一段时间的盘档后,在图上即形成一种特殊区域或形态,不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。Ｋ线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口等。
绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价,垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开市价和收市价,把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收）,我们便以红色来表示,或是在柱体上留白,这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收）,我们则以蓝色表示,又或是在柱上涂黑色,这柱体就是“阴线”了。
K线的特殊图形分析
1. 大阳线
大阳线表示买盘相当强劲,后市看涨；但在不同时期,应区别对待。
① 在低价区,突然出现大阳线,应该买进。
② 长期盘整之后出现大阳线,可跟进。
③ 高价区出现大阳线时,应谨慎对待。
2. 大阴线
大阴线表示卖盘强劲,后市看跌；但在不同的阶段,应区别对待。
① 在高价区出现大阴线时,是股价反转之兆,应卖出股票。
② 在盘整之后,出现大阴线,表示多数投资者看淡后市,此时应卖出股票。
③ 在低价区出现大阴线时,市场的卖压并非较大,投资者可持观望态度。
3. 开盘秃阳线
开盘秃阳线表示在开盘后,买方发动较强的攻势,卖方难以阻挡,股价一路上升；但在收盘前,股价受卖方打压,价格回落。
4. 收盘秃阳线
收盘秃阳线表示开盘后,卖方力量较强,股价下挫；当跌幅较深时,抛盘减轻,股价回升,不断上涨,最终以最高价报收。