第18章 勒住风险
勒住风险的三条牛绳
和牛魔王探讨完庄家后,善财不禁深深地同情起散户来。尽管不少散户认为自己智商不比别人低,运气不比别人差,但还是有先天劣势。一方面专业知识有限,钱少；另一方面信息又不全。但是,就像草原上狮子和羚羊可以共同生存一样,机构投资者和散户也一直好好地活跃在证券市场上。那么,散户投资者肯定也有其武器,方能生存。牛魔王认为,对于散户投资者来说,最主要的是控制风险,戒除赌徒心态。而如何控制风险呢,牛魔王认为有三条牛绳。实际上,和财神最初说的投资三把万能钥匙是一回事。为此,牛魔王以“牛魔王”股票为例子开始讲解。
价值投资
这也就是说要买就买货真价实的。比如,通过对“牛魔王”股票的分析,我们在前面知道了它大致值10元。那么,如果基本面没有发生大的变化,那么10元以下就是可以大胆买入的。而实际上,我们发现在疯牛病出现后,股价一度跌到了4元,这个时候买入绝对是物超所值的,后来涨到15元,你想想能赚多少？因此,投资者的真正任务就是发现这种时机,买入并且持有,“不畏浮云终蔽眼”,自然会“守得天开云淡时”。
但是,价值投资也很需要精明的判断和勇气。当疯牛病到来时,你怎么能判断牛魔王公司就一定可以不大伤元气？如果大力买入,而公司一直恢复不了,那损失可就惨了。别急,看当今世界上最成功、最著名的投资大师沃伦•巴菲特是怎么说的。他说：“评估投资价值,不是看某个行业是否有利可图,而是看具体公司的竞争优势,及看其能保持这个优势有多久,从而给投资者带来足够的回报。”你照这么做,没错的。
分散组合投资
通俗说法是“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”。当你不太清楚某一只股票到底如何,或者说没有信心和勇气大力持有某只股票时,那么,多买几只是个不错的做法,这也是许多机构投资者的习惯。因为,毕竟你不是投资大师,你的看法也许有错,而你宝贵的钱又冒不了大风险。
分散投资,第一个层面是选择不同的行业股票,第二个层面是在一个行业内选择不同的股票。因为,“三十年河东,三十年河西”,谁都很难预料哪只或哪类股票只涨不跌。股市中有许多股票天生就跟仇家似的,你涨我就得跌,你跌我就得涨。所以,分散一下,就可以“堤内损失堤外补”。比如你可以投资“牛魔王”股票,也可以投资一些有关鸡肉制品的上市公司。这样,当疯牛病发生时,人们都去吃鸡肉,尽管“牛魔王”股票下跌,但有关鸡肉制品的上市公司股票会上涨；而当鸡瘟发生时,“牛魔王”股票会上涨。这样做,风险就被抵消掉了。
至于你选择什么样的公司,其实你根本不需要是投资大师,你本身就具有这种潜在的才能。你可以运用你的才能,投资你所熟悉的公司或行业,说不定你就能超过专家。
此外,分散投资还有一层意思,就是分阶段（最好是每月,因为很多股票行情不会持续太长）分批买入股票,建议每次用同样多的钱。这样,用同样多的钱,在高价位的时候买的股数少些,而低位就可以多买些,整体而言就能摊低成本,同时又不用担心错过牛市。这对一般的投资者十分管用。