交易法则
随机指标可以显示多头或空头的力量何时转强或转弱,这个资讯可以协助你判 断一点：多／空双方在目前的战斗中谁可能会取胜,你应该联合赢家,共同打击输 家。 随机指标提供三类交易讯号,依重要性的排列顺序为：背离、随机指标的读数 与线形方向（参考图30－2）。
图30－2 5天慢速随机指标：当随机指标进入上方的超买区,价格往往即将形 成头部。当随机指标进入下方的超卖区,价格往往即将形成底部。这类的讯号适用 于横向走势中,但在明确的趋势中,讯号通常会过早发生,当指标与价格之间产生 背离,这是最理想的交易讯号。在十月初价格急跌之前,曾经形成一个A级的空头背 离。当你根据随机指标做多或做空之后,将停损设定在最近次要低点之下或高点之 上,图形的最右端出现一个买进讯号----回补空头部位,转空为多。
背离
当随机指标与价格之间产生背离的现象,这代表最强烈的交易讯号。
1.当价格下跌而创新低,但随机指标的底部高于前一波跌势的低点,这构成多 头的背离。这种现象显示空头正丧失力量,价格仅仰赖惯性下跌。一旦随机指标由 第二个底部翻升,即是强烈的买进讯号：建立多头部位,将停损设定在最近低点的 下侧。如果第一个底部在超卖基准线下侧而第二个底部位于基准线上方,这代表最理想的买进讯号。
2.当价格上涨而创新高,但随机指标的头部低于前一波涨势的峰位,这构成空 头的背离。这种现象显示多头正丧失力量,价格仅仰赖惯性上涨,一旦随机指标由 第二个底部下滑,即是强烈的卖出讯号：建立空头部位,将停损设定在最近高点的 上侧。如果第一个头部在超买基准线上侧而第二个头部位于基准线下方,这代表最 理想的卖出讯号。
超买与超卖
当随机指标上升而超过上方的基准线,这代表行情进入超买状态,超买意味着 过高,可能拉回。当随机指标下降而超过下方的基准线,这代表行情进入超卖状态, 超卖意味着过低,可能回升。 这类讯号在横向走势中表现不错,但不适用于趋势明确的行情。在上升趋势中, 随机指标很容易进入超买区,但它发出卖出讯号之后,行情将持续上涨。在下降趋 势中,随机指标很容易进入超卖区而过早发出买进讯号。在运用上,随机指标应该 配合某种长期的顺势指标（参考第43节）。在"三重滤网"交易系统中,唯有当周线 图的趋势向上时,才采用日线图上随机指标的超卖（买进）讯号；同理,唯有当周 线图的趋势向下时,才采用日线图上随机指标的超买（卖出）讯号。
3.假定周线图处于上升趋势中,如果日线图的随机指标下滑进入超卖区,这即 是买进讯号,不必等待指标回升或向上穿越基准线,立即在最近一支长条图的上侧 设定买单,一旦建立多头部位之后,停损设定在进场当天或前一天最低价----以较低 者为准----的下侧。 随机指标底部的形状,经常可以显示涨势的强弱程度。如果底部又窄又浅,代 表空头的力量很弱,涨势可能比较强劲。如果底部的形状又深又宽,代表空头的力 量很强,涨势可能比较弱,最好仅选用强劲的买进讯号。
4.假定周线图处于下降趋势中,如果日线图的随机指标上升进入超买区,这即 是卖出讯号,不必等待指标下滑或向下穿越基准线,立即在最近一支长条图低价的 下侧设定空单,当随机指标向下穿越超买基准线,行情经常暴跌,一旦建立空头部 位之后,停损设定在进场当天或前一天最高价----以较高者为准----的上侧。 随机指标头部的形状,经常可以显示跌势的强弱程度。如果头部很窄,代表多 头的力量很弱,跌势可能比较严重。如果头部的形状又高又宽,代表多头的力量很
强,跌势可能比较有限----最好放弃这类的卖出讯号。
5.当随机指标进入超买区,不可买进；当随机指标进入超卖区,不可放空。这
个法则可以过滤掉大部分的不理想讯号。
线型的方向 当随机指标的快速线与慢速线都朝相同的方向发展,这可以确认短期趋势。如 果价格上涨而两条线形也向上,上升趋势可能持续。反之,如果价格下跌而两条线 形也向下,短期下降趋势可能持续。
再论随机指标 随机指标可以运用于任何的时间架构,包括：周线图、日线图与盘中走势图。 在周线图上,随机指标改变方向的时间,通常较MACD柱状图提早一个星期。所以, 当周线的随机指标发生转折时,它向您提出警告,顺势的MACD柱状图可能在下一周 发生转变,对于既有的部位,应该调紧停止点,或开始获利了结。 随机指标的视窗宽度是一个很重要的参数。短期的摆荡指标比较敏感,长期的 摆荡指标仅捕捉重要的头部与底部。如果你单独采用随机指标,最好采用稍长的期 间。如果你准备将随机指标纳入交易系统而配合其他的顺势指标,则应该采用稍短 的期间。
伯恩斯坦(Jacob Bernstein)提出一种随机指标的短线运用方法,称为"随机指 标遽升"(Stochastic pop)。当随机指标向上穿越超买线,代表上涨的力量,你可以 买进而掌握这波急涨的走势。一旦随机指标反转,立即卖出。这个讯号可以让你捉 住多头走势的最后一击。（译按：雷恩本人也提出一个适用于超卖区的相反观念, 称为"随机指标遽降"(Stochastic poop)。） 随机指标是自动化交易系统业者最偏爱的工具之一,这些当代的炼金师试图以 纯机械性的方式运用随机指标,将快速线与慢速线的交叉视为交易讯号。当这种方 法不能产生神奇的效果时,他们又纷纷舍弃这种指标,不论采用什么最佳化程序, 快速线与慢速线的交叉讯号绝对不是万灵凡,因为随机指标的效用取决于市场是处 在趋势明确或横向走势中。