黑盒子
黑盒子软体可以告诉你买进与卖出什么,什么时候进场与出场,但不会告诉你 为什么,你只要输入资料,机器嘎啦嘎啦响一阵子,然后它就会告诉你怎么做,无 数的交易者都不惜本钱购买这类的玩意儿。 大多数的黑盒子都是由骗子卖给傻子或缺乏安全感的交易者,黑盒子通常都有 令人叹服的历史测试绩效。每个黑盒子都注定失败,因为市场始终处于变化中。即 使系统具备内建的最佳化程序也没有用,因为我们不知道未来需要采用何种的最佳 化程序。在交易之中,没有任何东西可以取代人为的判断。如果你希望透过黑盒子 获利,唯一的方法是销售它们。 每个黑盒子都附上一份无形的失败保证书,即使它的开发者非常诚实也一样。 交易是一种复杂的人类行为,绝对不适合被自动化,机器可以协助人类,但不可以 取代人类。 以黑盒子进行交易,相当于是运用某人在过去的某段智慧,市场会变化,专家 们的看法也会随之改变,但黑盒子仅能够一成不变地发出买进与卖出讯号。利用黑 盒子进行交易,相当于是利用假阳具性交----或许可以暂时隐瞒你的伴侣,但绝对 无法欺骗自己。
灰盒子
如同黑盒子一样,灰盒子的交易讯号也是来自于某种独门秘方,但会让使用者
大体了解其中的逻辑结构,允许某种程度的调整。灰盒子的性质愈接近工具箱,它 也愈适用于交易。 MESA便是一套著名的灰盒子,它被公认为是判定市场循环的最佳程式。
电脑设备 不同的软体程式适用于不同的电脑。所以,你应该先选定软体,然后再搭配电 脑的硬体设备,尽可能采用最新的模型,否则不久之后又必须更新设备。交易者不 断要求更大的记忆容量与更快的处理速度----我从来没听过人们因为电脑功能太强 而抱怨。购买最快的数据机,以便由资料库传输资料。如果你需要精美的图形,那 就购买雷射印表机。 大部分的程式都可以自动列印资料与图形,只需要按个键,然后你就可以处理 其他的事务。当你回来时,印表机前面已经堆了一叠图形,由电脑负责烦琐的工作, 你只需要进行分析与拟定决策。 最好是请一位有经验的人帮你设立系统。每当使用一套新的软体,我都是这么做----这可以节省许多时间与精力。即使你对于电脑了解不多,这也不会妨碍软体的操作。
市场资料
交易者首先需要取得历史资料,然后每天进行更新。在过去,这都必须透过手 工记录。现在,传输任何一个市场的历史资料,每个月的费用不超过$1,更新资料 也很便宜,透过数据机与电话线,更新十个市场的资料不需要一分钟。市场上有许 多可靠的资料库,可以提供股票、外汇、期货与选择权的资料。 某些交易者随时希望取得最新的资料。他们采用卫星天线、调频接收器与数据 线。当日冲销者需要即时的资料,但部位交易者则不需要。 部位交易者所持有的部位将长达数天或数个星期。当日冲销者是在数分钟或数 小时之内完成一笔来回的交易。你首先要训练自己成为胜任的部位交易者,然后才 可以考虑当日冲销。这两种交易方式的境界,相当于是电动玩具中第一级与第九级。 你处在相同的迷宫中,打击与闪避相同的恶魔,但游戏进行的步调截然不同。在第 九级的层次中,几乎必须凭着直觉反应,一旦停下来思考,就"Game Over"了。你应 该由第一级着手,让自己有充裕的时间学习如何分析行情----先做一位成功的部位 交易者,然后再尝试当日冲销。你所购买的历史资料,至少必须涵盖两个多头市场与两个空头市场。当我分析 一个新市场时,通常会先观察20年的月线图,藉以了解历史的高／低价位。就个人 而言,我会购买3年到5年的周线资料与1年的日线资料。 对于初学者来说,你所照顾的市场不宜超过6个,然后逐次增加。举例来说,你 可以追踪长期公债,S&P500与日圆或德国马克。如果你对于其他的市场有兴趣,可 以更换研究的对象。挑选一些技术指标,每天观察它们在每个市场的变化。当你确 实掌握它们的分析技巧之后,再增添一个。就我本身而言,在任何时候,我会采用10种或12种的指标,另外配合一个新指标。观察几个月,比较新指标与其他指标的 讯号。如果这个新指标确实有用,就把它纳入标准组合内。 技术指标的主要三种类别 技术指标可以协助你判断趋势与其转折点,它们可以深入分析多空力量的均衡 状况、相对于图形排列,技术指标比较客观。 技术指标也有一些问题,它们的讯号经常相互冲突。某些指标适用于趋势明显 的行情,另一些则适用于横向走势。某些擅长于掌握转折点,另一些则适用于顺势 操作。