群众心理
在群众之中,人们将呈现原始的本能,急于采取行动。群众的心理很单纯,但 受制于强烈的情绪。例如：恐惧、得意、紧张与欢乐。群众摆荡于害怕与愉悦之间, 或是恐慌与狂喜之间。一位科学家在实验室里或许十分冷静而理智,但在歇斯底里 的市场中,他可能做出一些莫名其妙的决定。不论处身在拥挤的号子,或是在偏远 的山顶,群众始终环绕在你的四周。如果让其他人影响自己的交易决策,你已经丧 失成功的机会。 对于团队的忠诚,这是军队生存的必要条件,参加工会或许可以帮你保住饭碗。 可是,在市场中,没有任何的团体可以保护你。 群众的力量绝对不是你所能够抗衡：不论你多么精明,都不可以尝试与群众争 论。你只有一个选择----加入群众或独立行动。 许多交易者经常觉得异常迷惑,为什么当他们放弃亏损的部位之后,行情总是 立即反转。这是因为群众的成员都受制于相同的恐惧感----每个人都在相同的时间 抛出部位,一旦抛售的卖压结束之后,行情除了上涨之外无处可走,市场再度笼罩 在乐观气氛中,群众又变得贪婪,又形成新一波的买进热潮。 群众仅有原始的本能,所以你的交易策略应该很单纯。设计一套致胜的交易方法,并不需要什么高深的学问,如果交易发生不利的发展----立即认赔走路,尝试 与群众争论,绝对得不偿失----只要利用你的判断力,决定什么时候加入群众什么 时候离开。 面临沉重的压力,你会倾向于放弃独立的自我,这是人类祖先遗留给我们的天 性。建立交易部位之后,你会产生一股融入群众而请求庇护的欲望,并因此而忽略 客观的交易讯号。所以,在建立部位而成为群众的一分子之前,你需要发展交易系 统与资金管理法则,它们代表你所必须严格遵守的个人理性决策
谁是领导者？ 当价格呈现有利的走势,你可能兴起一股按耐不住的喜悦。当价格朝不利方向 发展,你可能觉得忿怒、沮丧与恐惧,迫不及待地想知道行情随后将如何演变。当 交易者承受压力或受到威胁,他们加入群众,遭受情绪的摧残与鞭挞之后,他们开 始丧失独立的自我,开始模仿群众之中的其他成员,尤其是群众的领导者。 小孩子受到威胁时,希望父母告诉他们怎么办。随着年龄的增长,这种态度转 移到老师、医生、牧师、老板与各式各样的专家。交易者的救助对象是市场大师, 交易系统的推销者,新闻媒体的专栏作家与其他的市场领导者。可是,如同Tony Plummer在《群众心理与走势预测》一书中所指出的,市场的最主要领导者是价格。 价格是市场群众的领导者。世界上每个角落的交易者都密切注意价格的一举一 动。价格似乎向我们说道："追随我来,我将指引你致富之道。"许多交易者自认为 很独立,但很少人了解我们多么留意群众领导者的行为。 有利的趋势就像是坚强而和蔼的父母,他们招呼你享用一餐美食,你则深怕错 失机会,不利的趋势就像严厉而打算惩罚你的父母,笼罩在这类的感受中,当然会 忽略那些招呼你出场的客观讯号。你或许还希望挣扎违抗,讨价还价或请求原谅, 但忽略了唯一的理性行为----接受损失,认赔出场。
独立 你应该预先准备详细的交易计划,不要随着价格跳动起舞。书面的计划更有帮 助,你必须明确知道,在什么条件下进场与出场。不要在交易时段内拟定决策,因 为当时最难以抗拒群众的诱惑。 唯有当你从个人的角度思考与行为时,交易才有成功的机会。不论任何的交易 系统,其中最脆弱的一环都是交易者本身,没有交易计划或背离交易计划,都将注定失败的命运。交易计划是由理性的个人所拟定,冲动性的交易则是群众成员的特 色。 在交易这行中,你必须留意自己,观察自己的心态变化,写下你进场的理由与 出场的准则,包括资金管理法则在内。如果有任何的未平仓部位,便不可以修改计 划。 赛琳是希腊神话中的水妖,她们以美妙的歌声吸引水手们跳入海中淹死。当奥 德塞希望听赛琳唱歌时,让水手们把他绑在桅杆上,而水手们的耳内则塞进石蜡。 奥德塞可以听赛琳唱歌而不需付出生命的代价,因为他被绑在桅杆上,交易的情况 也是如此。你应该预先把自己绑在交易计划与资金管理法则的桅杆上。当群众向你 挥手时,才不至于被卷入洪流之中。