白马股一般是指其相关的信息已经公开的股票,由于业绩较为明朗,很少存在埋地雷的风险,内幕交易、暗箱操作的可能性大大降低,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往被投资者所看好。通常白马股形成的概率较黑马股更低,这是由于产生白马股的原因较为单一。一般情况下,股市的运动周期会比经济周期早半年出现。如果国家的宏观经济形势开始好转,股市就会反转走强。这时,为达到激活市场人气、吸引场外资金的目的,市场中便会产生白马股。白马股实际上是大盘形成牛市行情的一种工具。当然,在一些中级的强势行情中,也有可能产生白马股。
具体说来,白马股有以下几个方面的特征：
（1）白马股的业绩题材等相关信息明朗,为市场所共知,市场表现大多为持久的慢牛攀升行情,有时也表现出较强的升势。
（2）白马股的业绩优良,有较高的分配能力,能给投资者以稳定丰厚的回报。该类公司一般具有较高的每股收益、净资产值收益率和较高的每股净资产值。
（3）白马股具有持续稳定的增长性。持续稳定的增长性是企业发展的根本,也是白马股的魅力所在。上市公司总是想方设法来维持稳定持续的增长期,该期限越长,对企业越有利。企业增长性的具体表现是主营业务收入增长率和净利润增长率等指标的持续稳定增长。
（4）较低的市盈率和较低的风险。白马股股价一般较其他类个股高,但因其具备高业绩、高成长及市场预期好等资质,这类股票的市场风险却相对较小。也就是说,白马股集市场期待的高收益、高成长、低风险于一身,尽管有时其绝对价位不低,但相对于公司高成长的潜质而言,股价尚有较大的上升空间,具体表现为市盈率的真实水平相对较低。
根据白马股的这些特性,一般来说,投资者可以选择以下几种白马股：
1稳健白马股
这类个股业绩十分优异,一般来说,净资产收益率至少能达到10％以上,市盈率低于20倍,财务状况良好且经营稳健。由于优异的业绩对股价构成有力的支撑,所以非常适合于稳健的投资者进行长线投资。
2高送配的白马股
上市公司如果在取得优良业绩的同时,再配合推出优厚的分配方案,往往对股价有强烈的刺激作用。即使白马股业绩非常优良,如果没有优厚的分配方案,那么,该股的炒作往往得不到投资者的认同。历史上业绩曾经一度非常优异的白马股,股价之所以能翻番,就是因为它们在推出业绩报表的同时推出了优厚的利润分配预案。
3成长性好的白马股
有些上市公司业绩虽然不是特别优异,但却能够保持长期的持续稳定增长,具有良好的成长性。它们多数盘子较大、业绩稳定,投资这类公司,容易取得比较稳定的收益。
4次新类白马股
由于股市刚刚摆脱熊市,一些在低迷市道中上市的次新白马股定位偏低。该类个股成长性较佳,潜在题材丰富,具备一定的扩张潜力,容易受到市场主流资金的关注,而且股价上方没有长期套牢成交密集区,容易产生行情。
5有增量资金介入的白马股
一只白马股如果既有优良业绩又有优厚的分配预案,一定会对市场资金构成吸引力,表现在盘面上就是成交量逐渐温和放大,底部逐步抬高,主力收集迹象明显。但是这种增量资金的介入必须是处于温和状态中的,同时股价涨幅不能过大。如果股价在业绩正式公布前就已经上涨过快或过高,并且成交量急剧放大,投资者不宜轻易追涨。因为不排除有部分预先得知内幕消息的庄家早早建仓,并把股价拉升到某一相对高位,专等着利好兑现时乘机派发给散户。
6选择改头换面的白马股
有些业绩曾经非常糟糕的上市公司,甚至戴过ST、*ST帽子的企业,在经过资产重组、优质资产注入、外资并购、大股东易主等情况后,业绩有了明显改善,就成了白马股。投资者不能以老眼光看问题,而是要积极转变投资思路,加大对这类股票的投资力度。
点金箴言：
由于白马股的形成与大盘的牛市行情存在密切的联系,所以白马股的行情通常也会存在1~2年的时间,甚至可能会更长。投资者一旦在合适的价位上买进了白马股,就不宜进行短线操作,而应将其作为长线投资的对象。只要在大盘的一轮牛市行情结束之前将其抛出即可获得丰厚的收益。长期投资于此类股票,即使不考虑股价变化,单靠分红配股,往往也能获得可观的收益。所以在一轮牛市行情中,对于那些缺乏投资手段而且愿意做长线投资的投资者来说,投资于白马股不失为一种理想的选择。