相信常识
现在入市的散户、新股民越来越多,很多人做股票很浮躁,投机心态很重。这是因为他们看不清股市投资的真正逻辑,忽视了一些最简单的常识。
做一个假设,假如巴菲特来中国了,在深圳大剧院召开一个大会,向大家阐释价值投资观念,鼓励长期持有股票。比如一万个人去听了,过了一年、半年,99%的人该怎么做还会怎么做。价值投资不是任何人都能做到的,这种人本身要有很高的悟性,要有人生阅历。
事实上,财富的涌动的方向就是让少数人有很大的盈利,而这些有很大的盈利的少数人的办法一定和多数人的办法不一样,如果都一样,行业利润就会是平均的了。为什么在资本市场都想赚钱的行业当中,有少数人成了全世界最富有的一些人？就因为他们采取的办法是绝大多数人没有运用的办法,而事实上它又是常识！这是最可怕的。如果是常识的东西很多人又不愿意坚持,却把错误的东西当成常识,这就给按照合理的逻辑选择交易方式的人提供了一个很好的机会。这个市场对于价值投资者来说,是一个非常好的运用和创造财富的机会。
投资札记之四：给新股民的建议(3)
买最好的企业,莫要投机
对于一个最近新入市的股民朋友,面对现在的行情,我建议要买最好的企业,即便它很贵。
投资胜出的关键点在哪里？我认为第一个是要在你正确的地方赚到足够多的钱。比如说我有100万人民币,平均配置在精心挑选的10个最伟大的企业上,如果50年下来有5个企业倒闭了,另外5个屹立不倒仍然有强大竞争力,则最终赚钱的多少,不取决于5个倒闭的企业,而取决于剩下的5个企业。如果挑选的企业经得起时间考验,即便剩下不到一半企业,50年的积累也是很可观的一笔财富。我们不可能全对,只要选择正确一部分,就足以保证我们成功,这也是为什么要做组合投资的原因。
第二个,好股票不是说不跌,它也会跌。但是好股票的关键是什么？关键是它跌了以后还会回来。为什么不能去做垃圾股的投资？因为垃圾股跌完它可能就回不来了,它就倒闭消失了。我有朋友2001年用在国内市场养成的投资习惯,去买香港的股票,专挑便宜股,题材股,最后选择到一毛多钱有李嘉诚出手相救的庆丰金,当跌到几厘钱的时候,缩股回到两毛钱,然后再次跌到几厘。香港商业罪案调查科经调查发现,庆丰金在2001年2至4月间,涉嫌与多家公司在内地开设多家珠宝金行,并通过在公司的财务年报中利用会计原则作假,进行虚假投资计划。随着庆丰金的退市破产,我的朋友也倾家荡产了。国内还很少有上市企业破产清算,但长期来看这种情况一定会出现。现在港股直通车,内地居民可以直接买卖香港股票,其中很多股票交易价格低得可能超出想象,但其中隐藏的风险也是巨大的,香港的普通投资者通常只买10元港币以上的股票,价格低廉的绩差股曾害苦过他们,养成好的投资习惯非常重要。
所以对投资者来说,如果你是一个短跑选手,在一年当中肯定90%的企业不会破产,你可以在广泛的范围去投资；但如果你是一个长跑选手,那就要很慎重的选择企业。
因此我建议新股民要买就买那些公认的好股票,那些蓝筹股通常能经得起时间的考验,但如果你去参与这个投机狂潮,那对不起,有一天你可能输得很惨,我想这是世界通行的规律。中国股市不可能每年翻番涨,这是毫无疑问的。即便是大牛市,我们说10年牛市,它也是震荡向上的牛市,这个震荡的过程当中,从4000点跌到3000点,或者从6000点跌到4000点都是很有可能的。如果你参与投机,即便是一个很伟大的行情,可能在某一个阶段就把你消灭掉了。