在成熟的股市,支持股价的最重要因素是价值、预期与买卖关系。在沪深股市,支持股价的最重要因素是政策导向、主力状态、个股价值定位中枢、买卖供求关系,这四个因素都能反映到市场成交量能上,持续成交量能持续较大是市场表现强势的关键与个股涨升的开始征兆,是否能够准确的判断股市的价量关系是投资者能够在股市生存的第一必要条件,因为任何投资者的交易历史就是他持有
股票的历史,股票走势的历史就是其成交量与成交价变化的历史。在量价关系中放量、缩量、价涨、价跌是四个最关键因素,对于上述独立因素的理解与它们之间的组合,以及结合大盘背景的判断是沪深股市分析技术的重中之中,这些因素代表了市场的买卖意愿。下面我们来细解定理。
一、成交量能的确切理解
1、大盘的成交量能理解
沪深股市的涨跌与主力动向有着直接的关系,如果主力处于整体休息状态或者消极状态,市场的成交量能都会比较小,大盘的此时走势方式多数情况下都是盘整或者下跌,即使是在大盘弱市的空隙出现阳线,只要这根阳线是无成交量配合的,则换挡的可能性更大一些。沪深股市只有在大成交量能存在的情况下,存在着较多的上涨动能,不管是当前日的表现形式是上涨或者下跌,只要成交量能较大,就意味的随后的交易日存在机会。当然位居两市成交量前例的价量关系良好的个股在大盘强市中将成为最为活跃的股票,这种股票应该成为投资组合的重要组成部分。
2、对于个股来讲,又分为两个表现形式。一个表现形式是及时的连续成交量能较大,只要是这类股票的形态是处于较低的位置,那么这类个股是值得追涨的,这种操作方法是大盘强市市场中最为重要的获利机会。另一个表现形式是因为历史上曾经有主力控制了大量的筹码,形成当前的成交量能非常小,这种个股是大盘处于盘整时的活跃股,它也是职业投资者获利的重要目标,但操作方法应该是低吸,在其成交量能放大,但股价没有配合上涨时,则需注意主力出货的风险。
3、涨升动能较大的个股主要分为三类,第一类是主要股东中存在着二级市场主力,第二类是及时成交量较大的低位个股,第三类是筹码比较集中的个股,它的表现方式是走势比较独立和曾现螺旋桨形态。
二、成交量能的实战应用
1、在没有突发消息的前提下,第一次异动的量价关系是非常重要的,在一个周期分析中,只有第一次放量的性质与分析希望结果相匹配,才有继续与连续分析的意义。价量匹配的标准是短线价量同步是可靠的,特别是应该与10日均线的运动方向是一致的。短线价量背离是不可靠的,价量背离的表现积极方式是低位的价小跌量大增或者是价大涨量大增,价量背离的消极方式是高位的价大涨量缩小或者是价小涨量大增。没有成交量配合的较大波动,涨势是虚假的,跌势急是虚假的,跌势缓是真实的。
2、在股价相对低位,出现阶段区域性的价涨量增是行情可能中线止跌作底或者新波段行情的征兆,如果其他指标给出良好的提示,是获利资源出现的信号,可以跟踪观察。如果大盘放量涨升明显是由于某一板块带动的话,当该板块的价位已经明显到达高位后,还没有新的板块或者明星股替代原来的板块时,则大盘需要回挡,有时这个回挡还比较深；如果在第一轮点火板块的行情还没有完结时,有新的板块崛起或者新的明星股出现,大盘的行情将延续,大盘即使调整,时间与空间都会有限。
3、在股价上涨初期或者中期阶段,价涨量增是股票筹码良性的换手现象,表示股价仍将继续上涨,特别是出现的“价涨量增+缩量回调+价涨量增+缩量回调+---”组合,代表股价存在加速的可能。大盘在这种情况下的节奏往往跟随MACD指标运动,当MACD指标调整到位后,大盘的再次放量是比较典型的买进信号；反过来当MACD指标到达高位后,大盘的成交量出现萎缩是短线避险卖出的信号。
4、在股价相对高位,价涨而成交量大增,表示主力可能利用对敲进行出货,要提高警惕,防范可能出现的后续风险。一般情况,单日成交量特别大的个股,应该在几天内就很快发动,如果是主力真正换庄的话,主力是不会给跟风盘充分的考虑和低吸机会。反之那些在某一天放出巨量,但是随后的交易中,主力的积极性运作痕迹基本上没有或者是非常短暂的不见成效的异动,对于这类股票一定要提高风险。
5、在股价经较长时间的下跌后,突然一轮新的放量大跌又出现了,这种量价同步加速下跌的出现预示着行情将出现转机。在这种情况下,往往是投资者的极限来临,最后的做空力量得到集中性的释放,而机构投资者往往能够获得一定的底部筹码,这样一轮反弹即将到来,但是如果不是在每年年初发生的这种情况,多数情况下在没有大成较量的情况下的操作是快进快出,短线为主。
6、如果大的成交量出现,不能够在短期内明显扭转均线,这个放量可能是骗量。主力的每次放量操作都是有其目的的,如果是积极性的目的,一定会是连续性与股价强势的；如果是消极性的,则表现形式是一天的光打雷不下雨。最有效的大成交量是能够有效的收复均线的。