第二章 交易股票的规则
要想在股票交易中获利,你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。许多投资者在进入股市时对股市毫无认识,而且在他们意识到开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前,就损失了大部分本钱。我将告诉你我身处股市45年以上的经验之总结,如果你学以致用,那么这些规则将使你获得成功。
你首先必须清楚的是,你进行的交易有可能是错的；所以你必须知道怎样纠正错误。解决办法是通过设置止蚀单限制你的风险,止蚀单可以比你买入的价位低1、2或3个点。这样,如果你判断失误,就可以自动平仓,并在有确定的迹象时处于重新入市的位置。不要凭猜测行事；而应按确定的规则,以及基于我结出的规则的确定迹象进行交易；这会带给你更好的机会以取得成功。
请熟读我在《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中列举的所有规则和例子,并研究我在这本《华尔衔四十五年》中总结的十二条和二十四条规则。这些规则都是金玉良言,如果你仔细研究,必能从中获益。请记住,你不可能—劳永逸。因此,你应永远准备学习新的东西；永远不要有已经通晓一切的固执想法。如果这样,你就不会取得任何进步,时间和环境在变,你应当学会随之改变。人的本性不会变,这就是历史一再重复,以及股市在某些条件下年复—年,和在不同时间循环下运行极为相似的原因。
规则1 研判趋势
研判道琼斯30种工业股平均指数、15种公用事业股平均指数或其他任何你要交易的股票群的平均指数,然后在股票群中挑选你要买卖的股票,并观察它的趋向指标是否与平均指数的—致。你应当使用平均指数的3日图(3—Day Chart),以及本书后面说明的平均指数9点转向图(9—Point Average Swing Chart),并应用所有决定正确买卖时机的规则。
规则2 在单底、双底和三重底买入
在双底和二重底,或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽,或略为跃破时．那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出,还要记住,当以前的顶被突破若干个点后,市场再次反弹达到或接近这个位置时,就形成了一个卖点。你在做完一笔交易后,应当决定一个适当和安全的位置设置止蚀单．并立刻将其交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止蚀单,那么就不要交易。
不要忽视这一事实,即平均措数或个股第四次到达同一价格水平时,不足一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时,它几乎总是要破位并继续下跌。
双头和双底的意义
平均指数的双头可以有3至5个点的范围。然而,除了在极端情况下,大多数双头在l至2个点的范围内形成。双底的形成也是一样。如果几年前在相同的位置附近已经有过—个底,那么平均指数可能会跌破前一个底4至5个点,但这并不表示指数会走低,而是在这里可能会形成一个双底或三重底。
个股通常会在2至3个点的范围内做双头,有时也会在1至2个点的范围内。双底的形成也是一样：它们在2至3个点的范围内做双底,有时这个范围会比前一个底低1至2个点。对个股的止蚀单应下在比双头或三重头高1至3个点的范围内,这取决于股票的价格有多高。止蚀单也应下在比双底或三重底低1至3个点的位置上。
当平均指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三至底。这通常是最安全买卖位置,因为市场离开三重头或三重底时会非常快。