投资的精髓,不管你是看公司还是股票,要看企业的本身,看这个公司将来5年～10年的发展,看你对公司的业务了解多少,看管理层是否喜欢并且信任,如果股价合适你就持有。
——沃伦·巴菲特
【巴菲特投资策略】
巴菲特认为,卖出股票的收益当然是以成交价格来计算的,可是具体出售股票时,却也不必过分关心当时的股价涨跌。了解这一点,你就会懂得为什么在巴菲特的办公室里居然没有电脑用来查看股票实时行情了。
他认为,如果你相信自己比股票市场更了解你所拥有的这只股票,那么,你就应当拒绝每天股价涨跌的诱惑；如果你没有这种自信,也就是说你认为自己还不如股票市场更了解你拥有的这只股票,你就不应该买这只股票——既然你不相信它,又何必投资它呢？
巴菲特说,如果你想长期投资某只股票,却又每天去关注它的涨跌变化,这本身就是自相矛盾的,至少是不合逻辑的。
相反,如果你不去每天关心股市行情变化,你的股票投资组合会更有价值。道理很简单,因为这会避免许多无谓信息干扰,这时候的投资组合会更理性。
他奉劝投资者自己做个试验：首先是连续48小时不去关心股市行情,包括不去看电视、看报纸、不去打听各种股市消息；然后看看这样一来你拥有的这只股票质地是否发生了什么变化？当然没有。
接下来,你可以试着3天、1个星期、10天不去关心股市涨跌,这时候再去看一看这只股票的质地是否发生了什么变化？
至此你会觉得,不去关心每天的股市涨跌行情,原来也没什么糟糕的,而且更省心、更轻松,每天该做什么就还是做什么去。
巴菲特介绍说,在他买下股票之后,如果股市休市2年,对他的投资决策一定不会产生任何影响。股市当然不会休市2年的,他的意思只不过是说他2年不去关心股市的每日涨跌幅,也一样耐得住寂寞。
2003年,巴菲特先后投资大约5亿美元资金购买中石油H股。从2007年7月12日开始,他一共分7次抛售该股票,直到当年10月19日全部清仓完毕。
毫无疑问,巴菲特买卖什么样的股票总会引起全球投资者的关注和效仿,这次分批卖出全部中石油股票,同样也在全球引起了强烈反响。
尤其令人关注的是,从巴菲特开始抛出中石油股票直到全部抛完为止,中石油股价在短短3个月内上涨了35%。
这下不得了了,有人不无幸灾乐祸地说,原来“股神”并不“神”,否则他怎么没有在最高价位时抛售中石油股票呢？要知道,如果他在高点卖出,至少还可以多赚128亿港元。
其实,说这种话的人完全不了解巴菲特的投资策略,可以说完全是在放马后炮。根据巴菲特的投资策略,他从来就不去关心股市每天的涨跌行情。只要是当他觉得这只股票到了“应该”卖出的时候,就会选择落袋为安的。由此可以推断,巴菲特每次抛出中石油股票时,并不是过分关心当天股价变动行情的。
谁都知道落袋为安是股票交易的一条硬道理,只有兑现了股票盈利,才能算是一笔成功的投资；如果盈利只是停留在账面上,那最多也只能称之为纸上富贵而已。
据巴菲特自己说,当年他入股中石油的价格为20美元（这是美国预托证券价格,每份ADR相当于100股中石油H股）,而出售价在160～200美元之间,他一共在投资中石油股票上获利亿美元（约277亿港元）,投资回报率超过7倍！
不难看出,无论巴菲特在投资中石油股票上赚了多少钱,也无论这只股票将来的价格能上涨或下跌到多少,对于巴菲特来说,这都是一笔大获全胜的投资——股票买入后仅仅4年间,股价就上涨了8倍多,而且已经全部落袋为安,这难道还不能说是一次巨大的成功投资吗！
【投资心法】如果你买下某只股票后,平时根本不去关心它的股价变动,只是到准备卖出这只股票的那几天才去适当看一下行情,那么你就真正学到了一些巴菲特的投资精髓。