我们宁愿拥有天然钻石的一小部分,也不要有100%的人工钻石,而刚刚提到的那些公司堪称为天然的稀有宝石,更难得的是我们不是只拥有现在这一些,以后还会得到更多更多。
——沃伦·巴菲特巴菲特认为,股市下跌时更要关心股票内在价值的高低。无论金融海啸如何发展,像天然钻石般的稀世珍宝总是值得拥有的。
他在伯克希尔公司1994年年报致股东的一封信中说,他宁愿拥有天然钻石的一小部分,也不要100%的人造钻石。归根到底,就是因为它们的内在价值完全不同,前者才是真正的稀世珍宝。
2008年9月21日,巴菲特动用10亿美元,通过他拥有的以色列刀具制造商伊斯卡公司,购买了日本汽车及飞机工具机械厂商泰珂洛公司的股权。
泰珂洛公司是伊斯卡公司在日本收购的最大一家企业,收购目的是为了进一步拓展在东南亚地区的业务范围,扩大产品生产线。因为在此以前,伊斯卡公司在中国、韩国都已经设有生产线。在巴菲特看来,泰珂洛公司就是这样一颗天然钻石。
2008年9月22日,日本野村控股公司旗下的一家子公司发表声明证实了这一消息。消息说,该公司持有的泰珂洛公司的股权将在2008年11月末转让给伯克希尔公司旗下的一家子公司,即伊斯卡公司。
泰珂洛公司是日本最早开发钨合金钢工具的企业,至今已有70多年历史,是全球钨合金行业内三大领导者之一,销售网络遍及全球,在同行中拥有很高声誉,与日本的三菱企业、住友公司并驾齐名。尤其是在微型钻头项目方面,更是位居全球同行第二位。
巴菲特在伯克希尔公司1996年年报致股东的一封信中说,无论是整体收购企业还是买下这家企业的一部分,大家都会发现伯克希尔公司特别喜欢那些变化不大的公司和产业。究其原因在于,他特别希望能够买到能够持续拥有10年、20年竞争优势的公司。
他说,那些快速发展的产业环境,或许能让人在一夜之间就获得暴利,可是这无法提供他所想要的稳定性。虽然他和查理·芒格也像其他美国公民一样,欢迎新的观念、新的产品、新的方法提升生活水准,可是显而易见,作为投资者来说,如果追求热门、流行产业,就好像去太空探险追求新奇、刺激一样,这种行为虽然能令人喝彩,可是要他自己去上场,那还是算了吧！
现在时间已经过去10多年,巴菲特所说这段话的精神依旧未变。从他控股泰珂洛公司来看,泰珂洛公司完全符合他的这一标准。也正因如此,他才一下子就收购了该公司的股份,可见他的决心之大。【巴菲特股市抄底秘诀】巴菲特认为,抄底股市要盯着那些具有钻石一般质地的优秀股票,集中资金投入。他特别提醒大家要买天然钻石而不是人造钻石。伯克希尔公司已经拥有这样一些钻石,以后还要拥有更多。