2.鸡蛋与篮子的辩证法
鲁迅说过,真的勇士敢于直面惨淡的人生,套用到股市来说就是成熟的投资者敢于面对猝然而来的股灾。
股灾来了,每个投资者都必须面对,也是不可能回避的,但成熟的投资者能坚韧地抗住它的袭击,躲过它的三斧头,并能稳住阵脚及时组织反击。
要在股市中做到这种境界并不困难,只要树立正确的投资理念,并在操作中养成避规风险的好习惯。
经济界长期形成并达成广泛共识的投资理论是,不把所有鸡蛋放到一个篮子,近来突然受到质疑,有专家提出一种完全不同的投资理念,那就是： 应该将鸡蛋放到一个篮子里。
专家认为,目前散户的投资误区是投资太过分散,拥有十多万资金的投资者竟然买十多只
股票,这种投资方式绝对赚不到钱。股市里的股票不是每只都涨的,所谓"二八"现象说到底就是少数股票涨,有的股票伏在底部几年都不动弹。
不把鸡蛋放在一个篮子里从理论上讲没有问题,但在具体操作中更适用于机构而不是中小投资者。机构家大业大,钱多得一个篮子装不下,非分开来不可。而且现实情况是从基金公告的投资组合看,最多不过十几只股票,很少有超过20只的。
因此专家建议资金量较小的散户在行情看好的时候,将拳头捏起来出击,集中趋利比分散风险更重要。
我认为这席话击中了散户投资的盲点。一直以来很多散户总认为多买几只股票,东方不亮西方亮,总有一只能上涨,却不知如今股市的市道变了,是以价值体系为核心,东方亮了以后西方未必会亮,就像香港股市,好的股票涨到几百元,差的股票只剩下几分钱。如果一只股票连连上涨,另一只股票长期亏损,投资者的收益被摊薄了,并没有真正赚到钱。
但这个建议在本质上并没有违反鸡蛋与篮子的基本投资理念,为什么呢？我们分三个层次来看。
首先,如果你只有一个鸡蛋,请不要放到股市,而应选择更为平稳的环境。因为不管篮子是用什么材料做的,理论上都有摔掉的可能,既然把鸡蛋放到篮子里,就要有收不回的心理准备。对于退休后养老金是唯一来源的老年人来说,最好把钱放在国债、储蓄这类保险系数高的投资品种上,万一急用能随时提前支取或者是质押融资,特别是对于身体不好、不宜受刺激的老人,这是一个很实用也很中肯的提议。
股市熊市时经常可以在新闻中看到某位老人因炒股失利旧病复发,住进医院,有的则因将积蓄亏得净光欲哭无泪,还有的产生轻生念头等,我想媒体在这方面应该有正确的引导,还有家人、邻居、社会都要给予规劝和阻止,或者施行一项规定,70岁以上的老人不允许开户,已开户的要自动销户。