投资成效取决“短板”
一只木桶能盛多少水,并不取决于它有多少块长木板,而是取决于其中最短的那块木板。这就是传统的木桶理论,或曰“短板效应”。
股市中“长木板”相当于投资者的长处或优点,而“短木板”相当于人的短处或弱点。一般来说,投资者大多数都是有一定投资技能的,有的擅长基本面分析,有的擅长技术分析,但为什么会常常出现投资失误呢？原因就在于投资的最终收益成果往往不取决于投资者擅长的方面,而是取决于投资者最不擅长的方面。
股民刘子文精通跟庄理论,他经过精心地分析研究,选中了一匹庄家已经建完仓的黑马,认定该股一定会启动。他还测算了庄家的建仓成本,依此推算,该股至少还有50％的上涨空间,于是他不仅满仓买入,还劝自己的亲朋好友一起买。
v可是,自从他买入后,这只股票一直保持宽幅震荡,量也放得很大。许多朋友都很担心,他却认为：庄家建仓后没有30％的空间是不可能保本卖出的,这是正常的洗盘动作。后来,这只股票破位下跌,连新股民都看出不对劲了,他仍然坚定地说：“庄家洗盘就是要让人感觉像是在出货,让散户害怕,要不怎么能洗清浮筹？”最后,这只股终于沉没下去,他不仅没有赚到50％,还整整赔了50％。
他怎么也想不明白,自己到底哪里出了错。后来,他偶然结识了一位当时炒作该股、现在已经退役的操盘手,那位操盘手告诉他：“你没有判断错,当时我们确实完成建仓,正准备拉升时,老总接到一份关于为防范金融风险,限期清理违规资金的通知,所以,我们只好忍痛割肉清仓了。”
原来如此！刘子文虽然善于分析庄家的动向,但却不善于政策面分析,事实上,“限期清理违规资金”的消息是公开的,只要稍加注意,就可以避免投资上的失误。
另一位股民杜青桦是一位会计,比较善于分析上市公司基本面情况。一次,他在分析某股的年报,发现其股东人数从前年底的17366户锐减到第二年底的1927户,他认为主力资金已经控盘,于是抢进不少。结果年报出来不到一周,股价就开始滑落,当时指数仍稳步攀升,该股却表演高台跳水。
年报中的股东人数急剧减少确实是主力控盘的标志,但这时该股的价格已经过了大幅上涨,主力资金获利非常丰厚,到了急于出货的阶段。杜青桦正因为善于分析公司内部的情况,却不善于分析公司外的市场情况,结果遭受了严重的损失。
类似情况非常普遍：有的投资者骑上了黑马,却坐不稳,往往在主力资金的洗盘过程卖出；有的投资者虽然有娴熟的投资技巧,却往往由于心态等原因而进行恐慌性操作……这些情况都说明,决定投资成效的不是投资者的优点,而是投资者的弱点所在,即所谓“短板”。