一份给小股民的牛市投资建议书
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股市火爆了股民还得悠着点
在一家券商营业部担任客服中心主任的曹女士最近累坏了。“来开户的股民实在太多了,中午饭往往都顾不上吃”。
在某时尚类杂志任职的陈小姐,过去十指不沾阳春水,言必风花雪月,上周却硬让朋友带着开了个股东账户,“有什么好
股票,记得向我推荐。”
中国证券登记结算公司统计显示,5月9日沪深新开A股账户达到20590户。这个开户量创近4年来的最高水平,与1999年平均日开户数相当。
投资者的热情离不开行情的暴涨。在两个月前,1400点似乎还是遥不可及的梦,而上周五,上证综指已经气势如虹地突破了1600点大关。沪深两市成交量已经连续多日超过600亿元的“天量”。
老股民回来了,新股民进来了,财富神话似乎就要在自己身上重演。“股市有风险,投资要谨慎”,每个营业部处处可见的标语,股民们似乎都看不见了。
诚然,股权分置改革胜利的曙光在望,价值投资的理念已经深入人心。但最近的行情让不少基金经理和券商的研究员都看不懂,“有点太疯狂了”。
被股市的火热唤醒财富渴望的股民们,不妨多一点理智。股市不是黄金谷,收益是跟风险挂钩的,投资务必要理性。我们推出这个专题,就是希望股民们能在狂热中留一份冷静,尽量避免步入陷阱和误区。
好股票仍值得中长期投资
【案例】
西门是个不折不扣的新锐股民。西门年少有为,大学毕业几年就做到了某跨国制药公司华南区销售主管的位置,收入颇丰,买了楼、买了车之后,还剩下20万元的存款。
春节后,在某高校读经济学博士的同学小A把他拉下了“股海”。小A是个典型的“价值投资迷”,喜欢到处找券商的研究报告,然后自己做分析,因为自己资金不多,指导西门投资便成了他最大的乐趣。
因为手下有几位得力干将,西门对生意上的事情不用太操心,心思都花在了股市上。开始小有斩获后,西门在股市上的投资也不断增加,从2万、5万,最后干脆把20万全部都投了进去。西门喜欢做短线,持有的股票很少超过一个星期。接触权证后,涨跌幅高、T＋0的特点让他更是着迷。小A劝他,权证风险太大,现在几乎都是投机资金在做,自己都不敢碰。但喜欢冒险的西门听不进去,有段时间全部的资金都拿来炒权证,频繁进出,有个月成交量甚至以千万计,光手续费都交了好几万。
西门、小A和几位一起炒股的网友还模拟基金经理,定期公布自己操作的业绩和仓位,大家之间还做排名。西门的排名最不稳定,但总的结果还不错。三个月时间过去了,西门的20万元初始资金,现在已经变成了28万元,收益率甚至超越了小A。
小A评价西门:“这家伙市场感觉太好了。”但权证市场和短线操作,也让西门感受到了风险和心理压力太大,他打算以后大部分资金还是做中长线投资。
【点评】:现在这波行情真是撑死胆大的,饿死胆小的。不少个股股价不断攀高,让人大跌眼镜,不少新股民追高获利机会很大。但还是要注意风险,股市跌起来也是很吓人的。从实际回报率来看,选择好的股票进行中长期投资往往能超越短线操作的业绩。
与基金共舞
【案例】
张先生炒股有十多年了,股市里的大风大浪都见过了。
2001年的时候,张先生觉得股市越来越难做,干脆就把资金全都撤了出来,开始投资一些商铺。张先生认为,这是他这辈子最英明的决定之一。之后4年,股市进入了大熊市,还在坚守阵地的“股友”一个个“遍体鳞伤”,而广州的楼市却节节走高,让他获利不菲。
去年4月份,股市跌到了1200点的时候,张先生觉得自己应该再度出手了,“政府不会让股市这样跌下去的”。谁料,股改启动后,市场起初的惊慌心态,让大盘跌破了1000点。用张先生的话说是,“一路跌,一路斩”。
不过张先生并没有失望太久,他发现虽然大盘走得不好,但不少基金重仓的股票仍然是风光独好,从此跟踪基金的动向就成了他的主要操作方法。一份不出名的证券周报,每周末登的基金仓位变化,是他必读内容。“跟基金操作,成功率有70%”,对于这波行情,他笑称是“酒色”——茅台酒直奔100元大关,引得五粮液不断走高；有色金属更是集体上演疯狂。
不过,在熊市呆久了,张先生还是颇为谨慎,买的股票有了20%的收益就抛掉。虽然错过了更大的获利机会,但他也不后悔。“现在的市场气氛已经有点不理性了,心里总是怕怕,身边的股友好多已经开始半仓操作了,现在自己的仓位还有70%,也要看情况再调整”。
【点评】让张先生这样知识层次不高的股民,去搞价值投资,研究券商报告和行业格局是不现实的。但依靠基金,跟基金的“庄”,也算间接的价值投资了,是个不错的办法。
胆小者可投资股票基金
【案例】
谢姨今年40多岁,在一家政府机关工作。2000年的时候,受到周围同事的影响,开始炒股。谢姨有个同事的丈夫在证券公司营业部工作,这个同事便成了大家炒股的“军师”,不时有消息冒出来:这个股年报业绩如何的好,那个股有重组概念……
市场好的时候,谢姨也赚了一些小钱,但随着行情越来越低迷,谢姨的资产在不断缩水。她重仓的一只化工股,13元的价格买入,最后以4元忍痛斩仓,一下子亏了三万多块。到最后,谢姨只剩下最后一只股票,她也懒得看了。同事们讨论股市的时候也越来越少了,“军师”丈夫所在的营业部工资都发不下来,不得不辞职又找了份新工作。
从此,谢姨对股市深恶痛绝。最近,行情开始火爆,个股短短时间内翻番的情况不断出现,同事们又开始津津乐道起股市来,但谢姨依然不感冒,“赚的越多,亏的也越多”。她计划等手中最后一只股解套后,卖了的钱全部拿去买国债。
【点评】一朝被蛇咬,十年怕草绳。谢姨的做法可以理解。但应该看到,经过股改和市场投资理念的变化,股市和过去已经大不一样。如果担心个股风险大的话,可以考虑投资好的开放式股票基金,券商集合理财计划等等。投资风险较低的理财产品,同样可以从股市的走牛中获利。
慎防步入三大误区
误区一:迷信股评家
新浪上有个颇有吸引力的博客,名字叫“真相·万里行独立新闻调查”,一位叫燕飞的网友,自费驾车,至今行程两万八千余里,调查与曝光对投资者的欺诈与漠视等侵权行为。在其中的一个专题“我们的机构是怎么洗劫散户”中,不少网民在上面披露自己被不良证券投资咨询公司骗钱的血泪史。
“入了公司的会员,包赚不赔,跟操盘手一起操作”。不少投资者看到这样的广告语后上当受骗,不仅“老师”推荐的牛股光亏不赚,想退费都没门。一些机构被监管机构查处了,不到几天又改头换面重新开张；现在还有一些更隐蔽的骗术,向投资者兜售“天价”杂志。
刚入市的股民,对这样的情况,一定要特别谨慎。天下没有稳赚不赔的投资,那只是骗子的谎言。
误区二:股价低的是“便宜货”
东莞证券研究中心主任李大霄告诉记者,许多投资者喜欢买低价股。“这个股已经50多块了,还敢买吗？这个股还不到2块,涨500%也才10块钱”。这种思维是错误的。
李大霄告诫股民,股票是否便宜不是看股价的绝对值。“一些垃圾股,股价两元钱,可能实际上1元钱都不值；一些绩优股,股价很高,但按市盈率一算,其实还是被低估的”。要买真正便宜的股票,要看它的股价跟它的内在价值相比是否被低估。茅台虽然股价已经逼近百元大关,但因业绩优良,有自主定价能力,在一些机构眼里仍然很便宜。
目前价值投资的理念在市场中已经越来越主流,被基金等主力摒弃的绩差股,已经很难再有过去的辉煌。
误区三:到处打听消息
新入市的股民往往有一夜暴富的心态,总想买一只股票,第二天就能涨停牌。在自己没有独立判断能力的时候,喜欢打听消息。
实际上,消息多了并不是好事,靠消息发财的故事不是没有,但到了股民这里的消息,往往已经滞后了。消息多了,真真假假,容易干扰自己的操作思路,作出错误决定。
与其把精力花在打听消息、到处请人“荐股”上,倒不如对宏观经济背景、经济政策导向、行业现状、公司经营情况等多做分析,以及通过对股票的量价走势进行分析,评价股票的投资价值,培养自己的操作技巧。
适合小股民的投资技巧
股市上的操作技巧有很多,我们选择一些比较实用的供股民参考。
集中持股。万联证券分析师魏剑峰的看法是,对于资金投入有限的股民来说,不要过度分散持股。资金在50万以下,最好只投资1到2只股票。投资的股票越少,在上面花的工夫越多,对这个股票就越熟悉。记者认识的一位股民,常年来只投资一只科技型股票,在这个股票上做波段久了,公司上下很多人他都认识,公司的发展状况非常熟悉,越做越得心应手。
零存整取。魏剑峰还推荐了一种名为“零存整取”的投资办法。像招商银行、万科地产这样行业内的龙头公司,有中长期持续发展的能力。但股价受大势或者一些消息的影响,会出现阶段性的下调,但长期上涨趋势不变。“周累计跌幅达到15%以上,就买入部分。等到整取的时候,回报率会很可观。”
“正金字塔”法则。李大霄有个非常得意的投资方法,他称之为“正金字塔”法则。他打了个比方,不少投资者在1200点的时候投资1万元,涨到1400点时投资5万元,涨到1600点时投资20万元,行情越高,投资额越大,从图形看,像个“倒金字塔”,这是错误的。正确的策略应该倒过来,应该在行情的底部多投资,行情起来以后,追加投资的应该减少。这就是“正金字塔”法则。但这涉及到对大势的判断,有一定难度。
浪底淘沙。什么股票是最稳妥的股票？魏剑峰有一个技巧,“大盘最底部,股价却在最高的个股,就是最值得投资的品种之一”。行情越糟糕,机构能投资的个股越少,大浪淘沙,这个时候机构“抱团取暖”的个股,肯定有其内在的价值。
选择好的投资基金。经过几年市场的磨炼,基金公司之间也开始分化。一些好的基金的确能给投资者带来可观的回报。上半年,一些开放式股票型基金的累计涨幅已经在50%甚至60%以上。
大多数股民的业绩会跑输大市,选择好的基金来投资省心,也更稳妥。选择基金投资有些简单原则。选基金要选好的基金公司,选股东结构、投资团队稳定的公司,选旗下基金业绩持续稳定、普遍都比较好的公司。选择适合自己的基金类型,风险承受能力低的投资者,可以选择保本基金或者债券基金；风险承受力高的投资者可以投一些股票仓位比较重的基金；稳健的投资者可以选择平衡型的基金。
还有一个好的品种就是封闭式基金。“封转开”的模式已经基本确定,投资封闭式基金不仅可以分享净值增长,还有一个折价率带来的盈利空间。