赚钱不贪多,很难；要想亏钱有度,就更难。股市中没有只赚不亏的人,但高手之所以成为高手,就是因为他亏得少而赚得多。许多投资者的亏损却是无节制的,归根结底,亏钱无度还是浮躁心理的一种体现。因为浮躁,买进的时候不做可行性分析,不做深入研究；因为浮躁,股价上涨没有预定的目标,下跌初期不重视；因为浮躁,下跌中期心神不宁却无力回天,下跌末期六神无主,忍无可忍才抛掉,刚刚抛出股价却又上涨。如此陷入恶性循环,越做越失败。有心的读者能发现,我在《10年20倍》一书中先后6次提到了止损点的问题,神光投资三大法宝之一就是"设立止损点",这决不是噱头,而是刻骨铭心的损失带来的教训。在江恩的最后一本书里,他谈到了自己的一些操作建议,几乎每一笔都有止损点的设立。江恩的《时空隧道》写得晦涩难懂,但却不厌其烦地罗列主人公的每一笔交易和交易中的止损原则。欧奈尔的投资经验是股价下跌7%设立止损点。周一,我与美国的一位投资家一起做节目,他设定的个人止损点是8%。不要以为美国人都是傻傻地捂住股票不卖的,他们中的成功者几乎无不使用止损原则。的确,赚钱不容易,亏损很简单,要想使自己的损失减小到最低限度,就必须有一个防止损失扩大的办法,这就是止损的原则。
造成投资者无视亏损扩大的原因除了心理浮躁的因素外,也有传媒的不正确宣传。大家听惯了长线投资的好处,见过了深发展10年1000倍的神话,听过了美国老太60年上万倍的故事,却没有想一想其中的深刻道理。比如,如果你能保持每年17%的投资收益,60年后,你的资金就可以增值1万倍！可见,美国老太什么的神话并不难实现。有的人却只见到了长期投资的好处,没有想到长期投资的亏损。有研究表明,亚洲企业的平均生命周期是15年,即从起步到高潮再到衰落和破产,一个完整的不过15年而已,除非这家企业进行实质重组或者脱胎换骨为另一家企业。象可口可乐、美国通用那样持续经营的企业毕竟是凤毛麟角。如果你买进的不幸是一家很一般的企业,长期投资15年后股价变为0怎么办呢？周一晚上,我与一位美籍华人交流,很巧,他就买过一只股票最后破产了,所有的投资化为乌有。但他说得很平静,因为在美国这是很正常而且很自然的。美国的今日,将是我们的明日,不要看现在一些ST和PT在那里乱蹦,这只是回光返照而已。有耐心朋友不妨再看几年,看看这些股票中有多少还能在股市中表演。要避免出现这种投资的悲剧,止损就是最好的办法。一旦股票套牢,你必须正视它,必须反思股票为什么套牢,必须拿出相应的解决之道,究竟是斩仓还是持股,必须在短时间内做出决定。有些事情是越拖越坏的,尤其那些你本来就是短线参与的个股,短线的机会不存在了,当然要抛出。
在过去一段时间里,神光帐户本着模拟操作的原则,一直以止损点来作为保护自己的办法。但最近我们发现,有的机构针对帐户的止损点操作,你不卖,他不涨,你止损,他暴涨。为此,我们适度做了调整,止损点用的少了一些。但这决不是意味着止损方法的过期,而是恰恰相反。你自己操作,无论如何,止损是不能少的。为了防止出错,在止损点的设置上,应该综合考虑各种因素,科学设置,不要你卖出的是主力拉升前等待的最后1股。在深圳,我遇见了一位老股民,他看了《10年20倍》后感触很多,因为他自己多年摸索出的经验就是"资金曲线图",所以,他现在不看成本了,只看自己的资金曲线做,所以,才能够使自己从散户变成大户。可见,资金曲线的止损原则确实是有效的。其实,如果能把握住"投资是艺术也是科学"的原则,心平气和地做股票,事情就会相对简单,就不会觉得斩仓是割心头肉。当然,止损总是有人不高兴,那怎么才能做到少止损,尽量不出现亏损呢？还是要在主力的节骨眼上建仓。最近这几天,我在研究基金6月底的投资组合,发现有4只股票很有意思,它们是：600176中国化建、0043深南光、600201金宇集团、600203福日集团。先说福日集团,4-6月,裕阳基金等3家基金买进1200多万股,占其流通盘的17%,平均价格区间应是12-17元,做为大基金,在6月底还持有这么大的数量,应该有所为吧？其它三只股票也是大基金在4-6月间重仓持有的,目前的价格大致在其成本区间。这些股票如果没有主力出货,是很可能在未来行情中起风云的。因为大基金的整合已经基本结束,那种为人锁仓赚好处费的做法开始受到执法部门的追究。基金的持股更有说服力了。在周二的文章中,我曾经谈到上海贝岭、有研硅股等科技股调整到位,应该起行情了,结果周二这些股票就见底,周三就发动行情。这一方面是看盘的功夫,另一方面也是我自己克制浮躁后做研究的结果（要在以前,我根本不会去看下跌的股票）。如果你再仔细一点,则中兴通讯0063、东方明珠600832、中信国安0839、长城电脑0066,甚至湘计算机0748都已经有大主力在默默建仓了。如果你要想以后少赔一点钱,是不是可以与主力一起建仓呢？不要再贪图短期就有厚利,耐心一点,是有希望达到自己的预期目标的。也正是看到了主力建仓的迹象,所以,在对外讲课的时候,我都坚持一个原则：网络科技股下半年一定还有一次机会,其中网络股集中于有线电视网络,科技股集中于通讯设备和半导体类公司。会员在看盘的时候,不妨把这些主力建仓的个股放在自己的自选股中,长期留意。