二、财务结构比率。这类比率主要用来分析公司偿付长期债务的能力。财务结构比率高表示公司长期偿债能力强,反之则弱。但若这类比率过高,会造成资金投资浪费。这类比率中较常用的为自有资本率、净值与负债比率,净值与固定资产比率、固定资产与长期负债率。
三、周转性比率。这类比率主要用来分析公司财务的周转能力。一般说来,周转率应高一些,而周转一周所需时日应少一些,表明公司财务资金周转快,资本运用效率高。这类比率中较常用的有净资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率。
四、获利性比率。这类比率主要用于分析公司的获利能力和营运效率。获利性比率高说明公司的获利能力强,营运效率好,反之,则为获利能力弱,营运效率差。这类比率中较常用的为营业额获利率和投资额报酬率。在上述的财务比率中,流动性比率和财务结构比率可由资产负债表中的数据算得,而周转性比率和获利性比率则由损益表中的数据算得。
以下介绍根据财务报告中的数据,计算财务比率的公式及其基本含义。
１．流动比率。等于流动资产除以流动负债,若该比率大于１,表明流动资产高于流动负债,短期负债可以清偿,并有余额可供周转运用。若该比率小于１,表明公司财务不太健全。流动比率越高,短期偿债能力越强,但若过高时,反而造成流动资金过剩,降低了效益。
２．速动比率。等于速动资产除以流动负债。速动资产包括现金、银行存款、短期投资、应收帐款票据等,是流动资产的一部分。若该比率大于１,表明公司具备即时的偿债能力。速动比率一般小于流动比率。
３．自有资本率。等于净值除以资产总值。净值就是公司的股东权益。该百分比越高,说明公司自有资本越多,负债越少,其资本结构越健全。
４．净值与负债比率。等于净值除以负债总额。该比率显示公司长期偿债能力,若大于１,说明净值高于负债总额,全部债务可以偿还。该比率愈高,反映公司长期偿债能力越强,但若过高,也会造成资金投资浪费。
５．净值与固定资产比率。等于净值除以固定资产。它检测公司的固定资产是否过度扩充,若该比率小于１００％,表示固定资产中有部分为负债购置,反映公司或是资本不足,或是固定资产过度膨胀。
６．固定资产与长期负债率。等于固定资产除以长期负债。若该比率大于１,说明公司的固定资产可作长期负债的担保,比率愈大,对长期债权的保障也愈强。若该比率小于１,说明公司的固定资产不足于抵押长期负债,须另筹措资金,反映公司财务不健全状况。