中线选股的要决和运用(1)
在实际操作中,投资者持股周期的长短与获利率的高低有直接的联系。随着股市规模的日益扩大,股价运行周期的延长、波段幅度的收窄,短线投资的获利难度正日益增大,中长线投资已越来越受到投资者的关注和重视。
我们设定一年为中线投资期。中线选股之法,通常是立足于行业背景,着眼于上市公司基本面。这里,我们设想是从已知的、过往的中线牛股的共性来审视一下我们常用中线选股法是否更符合现有的市场运行特色,是否更加实际和有效率,以消除通常中线选股中的习惯性误区,使我们的中线选股法更臻于完善,效率更高。
创新高个股特征分析
我们以2000年11月13日作为样本分析日,选取截止11月13日为止创一年来新高的个股,分析它们的共同特征。在样本分析日,统计结果显示,有38只个股创一年来的新高。
这38只个股,显示出以下特征：
1、行业分布不集中,大多数为传统行业。
在创新高的个股中,行业分布比较分散,并没有显示出集中的特性,其中有化工、建材、电子、商业百货、有色金属、冶金、机械等,如一年中涨幅最大的即升幅为216.8％的岁宝热电是电力行业、涨幅超过100％的昌九股份和中原油气是化工行业、涨幅达85%的新乡化纤和涨幅达152％的多佳股份是纺织服装行业、还有北人股份和岳阳恒力属机械行业、上菱电器是家电行业、正虹饲料和禾嘉股份属农业。但是其中很热门的信息通讯业等代表新经济的高科技股却并不太多。
2、流通股本大多在1亿股以下。
在创一年内新高的38只个股中,流通股本在2亿上方的仅两家即赛格三星和石油大明,在1亿至2亿股区间的五家,即中原油气、朝华科技、江西水泥、上菱电器、稀土高科。其余32只个股流通股本在1亿股以下,占总数的84.21％,而流通股本不足5000万的小盘股有11家,占到总数的28.94％。
3、一般都是在上市后一至三年内才走出持续上升趋势。
38只创新高个股的上市时间集中在1997年和1998年,上市后的时间大多有二到三年,一些早期上市公司的股票,如92年11月上市的冰箱压缩、93年上市的外高桥和福耀玻璃、94年上市的华联超市、北人股份、岁宝热电、上菱电器等都成为一年来创新高的个股。
4、近一年来创新高的个股升幅远远超过大盘,是中线强势股。
38只创新一年来新高的个股年平均升幅为89％,其中34只个股涨幅超过大盘。其中股价涨幅超过100％的12只,涨幅在50％－100％间的16只,另外六只涨幅在26％－49％之间,而同期大盘的升幅是42.66％。
5、行情启动前的股价比较低,一般在15元以下。
38只创新高的个股,行情启动前平均股价为10.85元,其中股价低于10元的个股达16家,占总数的42.11%,10元－15元间的个股14家,占总数的36.84％。15元以上的个股仅为8家,占总数的21.05％。如果从涨幅来看,涨幅在50％以上的个股中,仅只有大龙泉一家在行情启动前股价是16.22元,其余都在15元以下。
6、行情启动前流通市值大多在10亿以下。
38只创新高的个股平均流通市值为7.44亿,其中22家启动前流通市值低于7亿,占总数的57.89％。流通市值在10亿－20亿的个股仅8家,超过20亿的仅石油大明一家,占总数的2.63％。
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