决定何时应该调整风险参数
除非我能把每笔交易承担风险降低为风险资本的 2 % ,否则不更改目前的风险参数。达到上述目标之后,每当风险资本成长 20 % ,就会调整每笔交易所愿意接受的最大风险金额。同理,如果风险资本减少 20 % ,我也会做相对的调整。
决定重新检讨交易计划的亏损上限
开始从事交易之后,如果亏损累积为风险资本的 35 % ,我就会重新检查交易系统、风险参数与交易计划,看看自己发生亏损的原因。
制定资金管理计划成为最佳交易者
想成为最佳交易者,就必须拟订适当的资金管理计划,并设定相关的风险参数 。不要忽略这些工作的重要性。拥有合理的风险计划,就可以增添你在金融交易市场上的赚钱机会。你必须先确定自己禁得起多少风险,能够处理哪种程度的连续亏损。所以,你须了解交易的相关风险, 以及你愿意接受哪种程度的亏损。为了有效防范连续亏损, 最好的办法就是把一半的资本作为风险资本,保留其余的一半, 以防不时之需。 每笔交易所承担的最大风险, 不得超过风险资本的一小部分（ 2 ％ - 5 % ）。设定风险参数之后,你必须决定每个市场或每类市场可以承担的最大风险 。不要误以为每个市场都能交易相同数量的合约口数,或每只股票都可以交易相同股数。每个市场或每只股票都有不同的风险特质,所以要花点时间琢磨它们可能造成的伤害。 关于这点,你可以观察较长时间周期上的价格真实区间 ,这也可以协助你设定技术上正确的止损。一旦决定每个市场能够交易的最大合约口数之后,可以编制一份表格,以便查阅。你也 需要考虑整体部位所能够承担的总风险。我建议这项总风险不要超过风险资本的 30 % , 尤其是期货交易。对于股票交易来说,即使你投人全部的风险资本,可能还不至于超过风险参数的设定。可是,期货交易就必须非常谨慎,很容易就损失一大部分的风险资本。除非机会很好,否则不要经常承担最大的风险。虽然你一般都从事 10 口合约的交易,但有时只适合交易 2 口合约,有时则是 5 口或 8 口合约。总之,你必须根据情况调整合约口数。
任何可以帮助你赚钱的法则,都可以包含在资金管理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系 。报酬潜能必须大于潜在风险,否则其风险与报酬关系就不适合交易。资金管理计划可以包含很多内容,但 最重要的,就是务必要有计划 。计划拟订后, 必须确实能够严格遵守 。假定你决定某只股票的损失不得超过 5 美元,一旦出现这种程度的损失,就必须毫不犹豫认赔,否则资金管理计划就无用了。 缺乏纪律,绝对不能成为杰出的交易者,所以务必严格遵守计划的规范。