当行情突破整理区间,交易者应该估计有效突破之后的目标价格,如此才能衡量风险报酬比率。如果风险与报酬之间的关系不理想,就不应该进场。
举例来说,假定交易成功的获利为 20 美分,但失败的损失则高达 1 美元。这类的风险报酬关系显然很糟, 除了第 6 章谈到的斐波那契回调比率之外,还有一些技巧可以用来衡量走势幅度 。我稍早曾经提到一种方式,利用横向整理走势的宽度衡量突破之后的目标价格。行情发展都存在某种固定的特质,所以不可以利用过去的波浪或区间大小,来估计后续的走势幅度。在你的走势图上,如果股价在某横向区间整理的宽度为 12.5 厘米 ,不妨由突破点向上衡量 12.5 厘米 分为目标价格。同理,如果前一波浪的走势幅度为 3 点,也可以依此设定下一波浪的目标价位。另外,当价格突破通道之后,也可以利用通道宽度来衡量突破之后的目标价位。
请参考图 8-11 ,当价格突破横向整理区间之后,涨幅几乎刚好等于整理区间的宽度。图形中的两个阴影长方形非常类似,只是方向相反。当行情发展到目标价位,就应该准备获利了结,不要心存贪念,否则煮熟的鸭子可能就飞了 ---- 如同图 8-11 显示的情况。
区别高胜算与低胜算的突破
除非具有耐心与决心,否则很难针对突破走势进行交易。假突破的发生频率很高。这类交易的成功率虽然很低,不过只要成功,获利幅度往往很可观。所以,即使八成的交易失效,整体绩效仍然可能获利。如果能够谨慎挑选,耐心等待更明确的进场点,或许可以提高交易的成功率。观察成交量变化,配合使用摆荡指标,采用较长期的走势图,等待突破之后的回调走势,这些方法都可以提高胜算。 针对自己熟悉的市场,分析哪种类型突破的成功率较高,这方面的经验也绝对有所帮助。意外的突破,效果通常最好。如果某个支撑非常强劲,大家都预期价格将在此反弹,结果却意外的跌破,迫使多数交易者出场或转换部位,结果将加重突破之后的跌势。反之,如果大家都认定某个关卡绝对可以突破,因此也都预先建立部位。结果,实际突破当时,市场上已经没有剩余的力量来推动突破之后的走势。