蝴蝶效应是一个复杂数学现象的一个细节,这个现象自发现蝴蝶效应后被称为“确定性混沌”,一个可以用确定性混沌来刻画的过程,它是由完全确定性系统产生的,但按照标准的时间序列方法又表现为随机的。股市的蝴蝶效应太常见了,例如美国加息,美国股市下跌,引发香港加息,香港股市下跌,于是中国的投资者担心国内也加息,于是中国股市也跟着下跌,这就是股市的蝴蝶效应。
混沌的产生主要与自我强化现象有关。设想在一个系统中,事件A导致事件B,事件B导致事件C,如果事件C最终又导致事件A,这就是一个非常简单的正反馈。
6.技术图形自我实现与自我毁灭的图形信号
设想市场由1000位实力雄厚的投资者组成,其中900位是思维同步的技术派,剩下的100位是基本派人物。所有的人都是多头,大家都想买进,市场稳步走高。但是到了某个价位,比如前期高点,所有900位技术派人士都想出局,也就是卖出。当图形接近这个价位时,这900位技术派中越来越多的人不再买进,剩下100位可怜的基本派还在苦苦挣扎。最后当到达这个价位时,900张卖单同时抛出,价格直落知丈。由于缺乏买单,许多卖单只能在比他们想要卖的价格低得多的价位才能成交。
过了一段时间,市场重拾升势。这次,那100位基本派人士记住了上次的教训,他们决定当达到上次头部价位时退出观望。所有的1000位投资者都成了技术派,所有人都在同一点开始行动。但是有两件事情与上次不一样：第一,在接近这个价位时没有任何人想买；第二,很多人想早溜一步,以便他们的卖单能够成交。因此,这个价位永远达不到,图形自我毁灭。
有时技术图形也会因为其他原因而自我毁灭。市场规模较小时,一家或数家市场参与者可以利用大笔交易在重要心理价位操纵市场,诱发有限止损卖单引起的雪崩。比如,160是个重要的心理价位,如果价格低于160,很多投资者会授权券商立刻发出止损卖单,当市场规模较小的时候,机构或大户迫使价位低于此价位,逼出所有的有限止损卖单,然后再操纵市场回到此价位之上,以此牟取暴利。第二天,当所有的其他技术派人士开始上班时,市场已经达到他们的预期价格,只是他们已经被小小的把戏请出去了。
实际上,技术派通常还使用许多其他方法和策略,而且他们常常只占市场参与者的有限一部分。只要情况确实如此,互不相识的技术派兄弟依然可以猜测彼此的想法,共同控制市场,形成各种美妙的模式和图形。第一次图形都将继续演化,等到所有的人都看出时,图形将失效。与此同时,新的技术派兄弟又将探寻新的图形变化。