一.宏观经济周期
股市看得见的手是指宏观经济政策对股市的调控。近年股市时时可见政策调控的痕迹,股指犹如孙猴子,虽可上蹿下跳,但始终脱离不了“政策”这个如来佛的手心,政策性利好可以使股指如卫星上天,政策性利空又可使股指如鸡毛落地,造成了股指巨幅振荡。在这冰点与沸点轮换、涨停与跌停交替的振荡行情中,如果不掌握正确的操作策略,就会在股市中一败涂地。
经济周期,在它的波动周期一般都是比较长的,一般来讲有复苏期、繁荣期、衰退期等等这些不同的阶段,复苏和繁荣又可以概括为扩张期,衰退可以概括为收缩期,而且在经济周期运行的时候,它又有低谷点、高峰点。
我国股市从1990年开始,运行了18年,上交所成立那天,交易点为100点,开始起步,最低点是95点。
第一浪是1992年开始暴涨,涨到1400点,一开始中国股市过分暴涨。又从1400多点,跌到384点,第一浪暴涨,
第二浪暴跌,跌的非常深,觉得熊市都来了。
第三浪是1993年从386点暴涨至1558点。
第四浪是从1558点跌至1994年的325点。
第五浪虽然从325点反弹至1052点,但从大趋势上讲仍然是一个失败浪；因此才有了一年的低位蓄势整理。
1996年第六浪是从512点开始到1510点结束,非常漂亮。
第七浪是1997年至1999年的回调整理。
第八浪是1999年5?19行情,从1047点开始,到2001年2245点结束;
第九浪是下跌浪,从2001年的2245点跌到2005年6月的998点,
第十浪是从2005年下半年,1000点到2007年10月的6124点;
第十一浪是下跌,从2007年10月6124点下跌,至2008年8月的22284点.
18年中国股市走完了十一个大波浪,我们研究深刻的第一感觉是每一次中国股市的暴涨和每一次的暴跌,都是政策的影响。每一次中国股市的暴涨和每一次中国股市的暴跌都有一定政策因素,货币市场与资本市场的关系,每一次股市暴涨是由于政策放松,而政策一放松就吸引了大量的资金进入股市,研究中国股市要跳出股市研究股市,中国股市政策、经济政策,货币政策等等.
研究宏观经济政策周期的目的是为了更好地研究股市的周期,股市是国民经济的晴雨表,宏观经济周期与股市周期在成熟的资本市场是紧密相连的,在我国证券市场不成熟时证券市场有时是一致的,有时则是相背离的。因此只能参照、参考运用,不能僵化套用,但是无论如何宏观经济周期对股市周期的影响是巨大的,不能忽视的。
二.通货膨胀对股市的影响
股市巨大风险来临之的预兆最明显是是通货膨胀,通货膨胀的后期是股市巨大风险中最严重的.也是投资活动中最大的风险根源;通货膨胀在现代经济社会中已成为一种顽疾,不论是工业发达国家还是发展中国家,都存在着通货膨胀,当然其程度可能有显着差异。有的国家通货膨胀率较低,表现为温和的膨胀；有的国家通货膨胀率较高,表现为恶性的或剧烈的膨胀。有同一个国家,不同的时期上,通货膨胀的程度也是有区别的。通货膨胀的成因在许多经济学家间有多种不同的看法,在不同的国家有着不同的根源。但是,只要存在通货膨胀,那么它对经济的影响就是相同的,物价上涨,居民实际收入下降,造成经济和政治的不安定。那么通货膨胀对股市有什么影响呢？
在通膨胀情况下,政府一般会采取诸如控制和减少财政支出,实行紧缩货币政策,这就会提高市场利率水平,从而使股价下降。另外,在通货膨胀情况下,企业经理和投资者不能明确地知道眼前盈利究竟是多少,更难预料将来盈利水平。他们无法判断与物价有关的设备、原材料、工资等各项成本的上涨情况。而且,企业利润也会因为通货膨胀下按名义收入征税的制度而极大减少甚至消失殆尽。因此,通货膨胀引起的企业利润的不稳定,会使新投资裹足不前。
需要指出的是,分析通货膨胀对股票行市的影响,应该区分不同的通货膨胀水平。
一般认为,通货膨胀率很低（如５％以内）时,危害并不大且对股价还有推动作用。因为,通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多,开始时一般能刺激生产,增加公司利润,从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力,于是股价将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时,经济发展和物价的前景就不可捉摸,整个经济形势会变得很不稳定。这时,一方面企业的发展会变得飘忽不定,企业利润前景不明,影响新投资注入。另一方面,政府会提高利率水平,从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下,股价水平将显着下降。
财富密码:
1. 通货膨胀是股市暴跌最大的风险,稳赚不赔的股市投资体系中如何有效回避股市风险,主要是回避通货膨胀的风险, 只要能在股市投资中有效回避通货膨胀的大风险,才可能作到股市投资的稳赚不赔.
2.大盘指数的第十一浪是下跌,从2007年10月6124点下跌,至2008年8月的22284点的快速暴跌,其主要原因还是通货膨胀.
三.中央政府的任务和意图
中国股市中央政府才是证券市场的超级主力.中国证券市场的十年大牛市是在中央政府的正确领导下,在中国金融对外开放中央政府对金融资本市场的绝对控下,在全球化的大背景下中央政府通过资本市场的健康发展,打造出中央企业在全球的影响力和核心竟争力,并且进入世界500强的前列;同时通过10年大牛市的发展,将中国证券市场发展成为与美国并列或超过美国的在全世界数一、数二的证券市场,10年后中国证券市场的市值要超过美国,从而实现真正的民富国强;成为人民富裕国家强大的世界强国.因此,我们不必怀疑中国证券市场的10年大牛市,更不能错过这个千载难逢的财富大机遇.