从全球证券市场情况看,庄家操纵市场的行为主要分为三种情况：
① 虚买虚卖,或者以自己为交易对象,进行不转移所有权的自买自卖,或者是与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互买卖其持有的证券,以影响证券交易行情,牟取不当利益或转嫁风险。
② 连续交易,通过合谋集中资金优势、持股优势,或利用信息优势、联合连续买卖,操纵证券交易价格。
③ 散布谣言或不实资料,故意使公众投资者对证券价格趋势产生错误判断,自己趁机获取利益或避免损失。在实际案例中,虚买虚卖、连续交易往往同时并用,分别从证券交易的价格、数量、规模与时间等因素影响证券行情。
如何识别操纵股价的行为
1. 法律虽然对操纵股市行为有明确界定,但要在市场中准确识别操纵股价的各种手法仍较困难。根据经验,人们通常通过以下方面综合分辨操纵股价的行为
① 成交量急剧放大,大宗交易出现,表示大量换手；
② 在没有任何公开信息发布的情况下股价大幅波动；
③ 股价单向直线行驶；
④ 单笔成交量畸大；
⑤ 不良的公司财务状况与股价不相宜；
⑥ 互联网上发布虚假信息；
⑦ 不实的新闻发布；
⑧ 交易者行为历史不清白；
⑨ 隐瞒证券所有权。
2. 中国证券市场是新兴市场,概括起来,一些庄家操纵股价有自己的特点
① 利用多开证券账户和资金账户分仓操作,但资金来源于一处或高度相关。
② 数个大户经过合谋共同操纵某只股票,合谋者根据分工,对进入、退出市场的时机及利润分配作出安排。
③ 操纵市场背后必定有重大内幕消息,并且有很大一部分操纵行为是与上市公司联手的。
④ 利用转托管手段,从一个营业部打入支票购买股票,通过转托管到其他营业部卖掉股票,套取现金,制造散户跟风气氛。
既然证券市场上庄家操纵股价行为十分隐秘,而且还有不操纵股价但其交易行为对股价又能带来较大影响的“大户”、“主力”存在,这就需要投资者慎重投资,仔细分辨,切不可盲目跟庄,把自己的命运“托付”给庄家。投资者须知：盲目跟庄既可能增大风险,损害自身利益,也不利于资本市场对企业价值发现功能的发挥,有碍资本市场良性机制形成。如果大家都能理性投资,不盲目跟庄,股价操纵者就缺少滋长的土壤,操纵市场的行为将得到有效遏制。
压低吸货与拉高出货
一般而言,庄家炒作股票,都是为了低位买进,高位卖出,从而获取买卖差价。这就要尽其所能在股票低价时诱骗散户卖出；在股价被拉高后,使散户高位接货。
1. 压低吸货
当股价居于低位,或者说被相对低估时,庄家可能采用的手段主要有以下几种：
① 以利益均沾为诱饵,拉拢上市公司及相关中介机构,要求其发布不利于股价上涨的消息。
② 骗线。当庄家买入的股票达到一定数量之后,股价形态将呈现一定上升趋势。为进一步降低成本,减少短线跟风者,庄家可能集中力量,大量抛售,使股价迅速下挫,甚至跌穿重要支持位,再在下面挂上买单,尽收散户因恐慌而亏损卖出的廉价筹码。
③ 制造虚假成交量。庄家可能结合骗线,在低位制造价增量缩、价跌量增的假象,诱骗散户卖出。
④ 利用散户的惯性思维,操纵股价走出与当前广泛被关注的高位下跌股票类似的图形,使散户误以为股价将大幅下挫,从而低位卖出。
⑤ 利用目前技术分析方法被广泛使用的市场氛围,在低位因为收集筹码而股价小幅推高,或者股价小幅反弹时,将KDJ、RSI等被广泛使用的技术指标做高,使散户以为超买,低位出局。
此时,投资者要做的主要是对上市公司的报表进行认真分析,并与同类上市公司的股价进行比较,确认股价是否被相对低估,而不应被股价走势的一时表象所迷惑。