不同的基金类型,其预期的收益水平也是不一样的。预期收益率水平从高到低依次为股票型基金、混合型基金、债券型基金、保本基金、货币市场基金。在股票型基金中,采取不同的投资管理方式,其预期收益率水平也不尽相同。如对于按指数复制法投资的指数型基金,和精选个股的积极管理型基金来说,前者的期望收益率水平是市场平均收益,而后者的期望收益率要高于前者。但一定要记住,期望收益率越高,对应可能承担的风险也越大。
那么,基金投资的收益水平预期多少是合理的呢？下面几组数据可提供参考。我国开放式基金成立时间已满5年,以股票型基金为例,期间有完整运作年度的基金年平均收益率为2685%,上证综指平均年收益率1251%。在美国,以S&P500指数为例,自1976年以来的30年间,其平均每年的收益率为1223%。
健康理财观之二：基金投资要选择适合自己的
选基金如同选对象,只有适合自己的才是最好的。
首先就是要明确自己的风险收益偏好。综合考虑个人、家庭的收入与负担水平,评估风险承受能力的大小,来选择相匹配的基金类型。如,偏好短期定存的投资者,较适宜于选择货币市场基金；偏好中长定期存款的投资者,较适宜于选择保本基金或纯债券基金；年龄较小或较激进的投资者,较适宜于选择股票型、混合型基金。如,美国投资协会调查,49%的基民表示希望在承担市场平均风险水平下获取市场平均收益；35%的基民表示可承担高于平均水平的风险来获得高于平均水平的收益。
其次是选择合适的基金产品。合适的基金产品,既要考察经风险调整后的收益,以及收益的连续性,也不能忽视基金公司提供的服务质量。随着基金产品的数量的增加,选择合适的基金难度也在增加,规避业绩蜕变的基金产品是基民将要面对的一个挑战,进行基金组合投资不失为一个好的应对策略。如,不同基金公司旗下不同基金类型的组合；或核心—卫星配置基金组合,即大部分资金选择指数基金作为核心资产,少部分投资于其他各类型基金作为卫星资产；或者选择三类基金,简单按三三三比例进行配置。
健康理财观之三：基金投资要长期
美国的基民持有共同基金的时间相当长。最新的统计数据表明,70%的持有人首次买基金的时间是在1995年前,93%的持有人在首次购买后仍继续持有,虽然持有的基金可能不是同一只基金,69%的基民持有共同基金的时间在5年以上。
基金投资为什么要长期呢？因为长期投资可规避风险,长期投资还能全额获得增值收益。我国的股票市场和美国的股票市场数据,都说明了长期投资能降低可能的风险负担。以美国S&P500指数为例,如投资期为1年,则出现亏损的概率为80%,如投资期为10年,则不会出现亏损。我国的基民如果投资期也是1年,且恰巧选择了2003年或2004年,则是亏损的,如果投资期是5年,则不会亏损,还会稳获13425%的收益。