繁體中文
首页 学院 股票书籍 股票视频 电子书 股票软件
股票入门炒股技巧选股技巧买入卖出看盘跟庄短线止损解套技术指标成交量K线图平均线趋势线捕黑马股票术语股票公式
视频教程股票入门视频炒股视频K线图视频短线炒股视频股票买卖视频炒股一招先天狼之眼技术分析视频基本面视频波浪理论视频
您现在的位置:首页 >> 巴菲特这样抄底股市 >> 内容 xuexizhan.top 最易懂的股票入门基础知识网站
股票入门知识
什么是股票?
股票的种类
股票的作用
股票指数定义
投资股票的风险
股票的特征
什么是证券机构
股票清算价格
证券交易所
股票公司种类
什么是股市价
股票的交易市场
股份公司种类
成交 股票术语
股票指数定义
股息红利的来源
红利发放方式
如何选证劵公司
新手开户流程
除权与除息
开户需要的证件
怎样委托买卖
如何开立股东卡
股票怎么过户
怎样清算与交割
基本分析法
图形分析法
K线图知识
股票投资分析
经济周期的影响
道氏波动理论
成交量的变化
分析平均线
掌握主力的动向
选择市场优股
重势不重价
怎样捕捉热点
套牢了怎么办
判断大盘强弱
[ 点击更多 ]
股票入门视频
股票入门视频
炒股视频教程
炒股一招先视频
K线图视频教程
股票买卖视频
技术分析视频
天狼之眼视频
基本面视频教程
波浪理论视频
短线炒股视频
胡立阳炒股视频
杨百万炒股视频
栏目分类
股票入门 股票知识
股票术语 炒股入门
炒股技巧 选股技巧
买入技巧 卖出技巧
短线技巧 看盘技巧
跟庄技巧 炒股经验
解套方法 止损技巧
股票学习 炒股指导
股票分析 基本分析
心理分析 公司财务
股票交易 股票投资
基金知识 股票理论
公式应用 权证新股
投资策略 港股投资
追涨技巧 捕捉黑马
波段操作 涨停研究
股票指标 成 交 量
分 时 图 K 线 图
趋 势 线 MACD WR
KDJ RSI DMI ARBR
平 均 线 OBV BOLL
BIAS SAR ROC PSY
股票书籍教程推荐
股票入门基础知识
轻轻松松炒股票
股民入市基础知识
从炒股新手到高手
世界上最会炒股的人
炒股就这几招
新手炒股快速入门
股票大作手操盘术
炒股实战指南图解
股票必涨买入法则
42种股票投资策略
20种股票买卖方法
股票短线操作技巧
操盘手培训课程
股票大师投资之道
涨停板盘口绝技
翻倍黑马实战教程
花荣职业操盘全集
股票技术分析理论
股市投资高手纪实
如何使用交易系统
巴菲特这样抄底
我的提款机中国股市
股票必涨买入法则
如何编写股票公式
股盲如何成股精
手把手教你学理财
股市赚钱大智慧
股票就买啥“现金+勇气”是无价的

如果需要资金,不妨找我试试,不过条件可能很苛刻。——沃伦·巴菲特巴菲特认为,在股市低迷时期,现金在手想买啥股票就能买啥,这时候的“现金+勇气”是无价的。从历史上看,每当股市发展到最疯狂时,巴菲特就早早备足现金,多看少动、等待机会,以便能及时捕捉到自己原来看好的股票,在价格最低时把它收入囊中。

这次世界金融海啸发生、股价暴跌后,巴菲特频频出手抄底股市。他说,如果需要资金不妨找他试试,不过条件可能很苛刻。结果这句话在华尔街上流传开来变成了一句格言——“如果需要资金,不妨找巴菲特试试,不过条件可能很苛刻。”

据巴菲特自传《滚雪球》介绍,在美国次贷危机爆发后的2007年末,伯克希尔公司拥有现金与准现金377亿美元,固定收益证券285亿美元,两项合计高达662亿美元。只要有需要,巴菲特一声令下就可以把这些“子弹”射向投资目标,这在其他任何一家公司都是做不到的。

伯克希尔公司2008年第三季度的申报资料表明,该公司当季买入股票亿美元,卖出股票3亿美元。这表明,这些“子弹”正在一批批射向目标,这是巴菲特平时拥有充足现金、逢低吸纳的结果。

对巴菲特的研究,目光从来都聚焦在他如何选股和赚钱方面。其实换个角度,不难看出巴菲特运用现金的手段是很高明的。正如他所说,“勇气+现金”是无价的,如果手中没有大量的现金,他在看到具有巨大投资价值的企业出现时,就不会出手如此大方;反过来,正是因为他坚持自己的投资原则,手中才会始终保持充裕的现金,以备不时之需。

巴菲特手中的现金,主要依靠其控股的伯克希尔公司的保险业务所产生的大量浮存金。关于这一秘诀,其他地方很少见到,只能从巴菲特每年在伯克希尔公司年报致股东的一封信中,抽丝剥茧般地提炼出来。

巴菲特在从保险业务中获得资金时,采取的方式与美国财产保险资金主流模式的配置策略完全不同。他以现金等价物以及国债等流动性高的资产,来完全覆盖保险业务负债,以便在需要时能够确保债务偿付。从这一点上看,他用于股票投资的资金是一种相对意义上的自由资金,有时候有成本,有时候没有成本,甚至是负成本。

伯克希尔公司大约有一半收益来自保险业务。而保险业务的现金流转过程大致是这样的:首先由投保人给保险公司支付保费,然后由保险公司把收到的现金用于投资;当有索赔业务发生时,再把这些现金中的一部分用于保费赔偿。

从中不难看出,源源不断的投保业务,为巴菲特提供了稳定的现金流。由于保险业务的索赔具有不确定性,所以巴菲特投资的证券流动性都比较强,其中主要是股票和债券,这正是巴菲特的投资特长。

自从巴菲特1965年入主伯克希尔公司后,他就一直关注并热衷于收购保险公司。1967年3月,伯克希尔公司投入860万美元,买入了奥玛哈当地两家最大的保险公司的全部股份,一家是国民赔偿公司,另一家是火灾及海运保险公司。从此,巴菲特就开始了保险业务和证券投资业务良性互动的运作。

巴菲特对保险公司及保险业务的偏爱,当然与他在读哥伦比亚大学商学院研究生时实地考察政府雇员保险公司,对这家公司有好感、对保险公司业务熟悉有关,但保险公司业务能够产生浮存金的特点,也是一个很重要因素。

要知道,伯克希尔公司收购了国民赔偿公司后,1967年当年收取的保险费就高达1680万美元,税后利润160万美元;1968年收取的保险费更是增长到2000万美元,税后利润220万美元,这为巴菲特提供了强大的资金来源。

有了这样一笔巨额现金后,巴菲特犹如神仙相助,在股票投资方面底气十足。1967年,巴菲特通过国民赔偿公司、海运及火灾保险公司购买了720万美元的股票、2470万美元的债券,这些股票和债券两年后就升值到4200万美元,增长了32%。

在接下来的几年中,巴菲特又购买了3家、组建了5家保险公司。保险公司开展的保险业务源源不断地为巴菲特提供浮存金,巴菲特以这些浮存金为依托,理性地进行价值投资,很好地实现了良性循环。

尤其值得一提的是1998年6月,伯克希尔公司用增发股票做对价的方式,收购了通用再保险公司,一下子就使伯克希尔公司的资产总额增加了近65%,用巴菲特的话来说就是,“这次收购相当于为公司带来了超过240亿美元的追加投资”,这让巴菲特非常得意。如今,伯克希尔公司的规模越来越大,已经发展成一家拥有70多家子公司的控股公司了。

这次金融海啸发生、股价暴跌后,巴菲特频频巨额投资上市公司。一位渴求资金的公司首席执行官羡慕地打电话给巴菲特说:“在市场眼里,我们就像青蛙,伯克希尔公司就是公主。如果您肯赏吻,我们就能变成英俊的王子了。”巴菲特幽默地回答道:“我们确实亲吻了几只。”【巴菲特股市抄底秘诀】巴菲特非常善于抓住机会,并且善于提前做好准备。他在投资生涯中总会保留一些实力,以便在股市下跌得厉害时有充裕的资金实现任何交易。“现金+勇气”,正体现了巴菲特的大智和大勇。

 看过这篇文章的还看过
© 2018 xuexizhan.top All Rights Reserved ICP证 皖ICP备17000174号-2 给我们留言