庄家之大忌
从台湾大鳄惨败说起
80年代末,台湾股市经过一轮疯狂暴涨后,从12000点迅速滑落,连续多天跌停板,
终于崩盘。台湾股市中第一号多头大庄家雷伯龙,持有大量筹码未能出手。为了保护自己
,他倾尽全力不惜借贷,多次奋力托市。
结果伯龙有意,股市无情,他的全部努力都付诸东流。指数从12000点直跌到2000点
才真正喘定。雷伯龙100亿元资金全部化为灰烬,而且债台高筑。
这个庄家的悲惨故事告诉我们,庄家操作顺势而为,才能发挥其财雄势大的优势。逆
市而为,想用个人的力量扭转市场的大趋势,最终失败的必定是庄家。市场永远是对的。
可惜的是,这种“托市”式的庄家失败战例,在股市上屡见不鲜。
台湾第八号富翁翁大铭的惨改,是另一种典型。1994年上半年翁大铭旗下的华隆集团
炒旅业股华国,令华国从1993年1月的30元飚升到1994年8月的402元。涨幅超过12倍。而
旅业已两年多不景气了,股价脱离本质。投资者不但不肯跟进,还纷纷清仓沽售。形成只
有华隆集团左手进右手出,自拉自唱的局面,以至于越陷越深,不得不大量借货,最后因
借款人收回货款而导致违约交割风潮,殃及台湾股市暴跌17％,操手李秀芬等四人被捕入
狱。这就是台湾著名的洪福事件。
在这一事件中,庄家凭借雄厚实力,吃进了个股的绝大部分筹码,令股价几乎是天马
行空。想有多高就有多高,但是由于市场上无人肯跟,股价徒有虚名。庄家一派发股价就
会雪崩似地暴跌。导致这样败局,同样是由于逆市而为,其实这类失败战例,在深、沪股
市上也时有发生。像1994年初沪市的界龙和1994年10月深股的厦海发等等。
庄家做庄失败的形式是多种多样的,如1994年底广船的庄家和1994年9月深市一群想
发动第五升浪的庄家,都是收集了筹码后但无法拉高派发。
为什么财雄势大的庄家会败走麦城呢？其中一个主要原因是,庄家的势力尽管非常大
,但同整个市场比,它的力量仍然是十分渺小的。
像台湾大鳄雷伯龙,作为个人有100亿元无疑是财大气粗的,但对于总市值数以万亿
元计的台湾股市来说,这100亿仅是沧海一粟,赁这点力量要扭转市场大跌势,要撼倒大
树根本是不可能的,是不自量力。据了解,1994年9月沪股的1000点时,流通总市值仅为
760亿元,其中机构资金为200亿,约为总量的二成半,而广大投资者的资金为总量的七成
半。也就是说,即使所有机构都做庄计,庄家的资金也仅是市场的四分之一,远远小于广
大股民的四分之三。力量对比是1：3,谁更有力量是一清二楚的。
事实上,庄家各有不同的利益,庄家很难成为一个整体。这样,如果庄家单个与市场
斗,就不是市场的对手。中国目前实力最雄厚的庄家估计也就拥有几十亿元,仅是市场的
十几分之一。如果庄家逆市而为,与市场为敌,胜利者只能是市场而不是庄家。
在1993年摩根.斯坦利为首的外资大闹港股中,美资共投入1000亿元,而港股在7000
点的市值就达17000亿元之多,是外资的17倍。由此可见,庄家的力量再大也不如市场大,
庄家要与市场为敌,只能以失败告终。庄家只有顺势而为,只有在关键时候,在关键的技
术位置上顺势推市场一把,才能起到四两拨千斤的作用,庄家资金才能产生举足轻重的影
响力。
从做庄过程的每一步说起
庄家操作过程主要分收集、拉高、派发三个步骤。每一个步骤的成功,都有赖于市场
的支持,都必须顺势而为。派发,是庄家操作的最后一步,也是决定胜败的关键一步,庄
家怎样才能实现这胜利大逃亡呢？
第一,庄家成功派发取决于广大投资者,购买庄家沽出的货是广大股民。庄家不可能
借钱给股民,更不可能承担股民的亏损。界龙庄家曾经夸下海口说,股民买界龙亏了找他
,但事实证明这是彻头彻尾的空话。因此,如果广大投资者拒绝入货,庄家的派发就成了
一句空话,而要使广大投资者不断提高预期值,不断入货,归根到底还是靠市场,靠市场
的力量。台湾的华国股票,我国的界龙,1994年8月一役的厦海发,都是由于被市场觉察
到庄家的派发,而拒绝入货,从而陷于失败的。
第二,庄家的操作技巧只能起促进作用。庄家可以通过拉尾市、做跳空、定期洗盘、
塑造美丽概念等等,来提高市场接受力。但这一切能否行之有效,还是取决于广大股民配
合的程度。台湾大鳄雷伯龙在大难临头时,亲自召开演讲会,鼓励广大股民跟进,并连续
几期在股市杂志上大写多头文章,请二位主力协助操作,十八股武艺全部使出,但股民就
是不肯跟进,他终因逆市而为全军覆没。很明显,庄家的操作技巧,只能起促进作用。
对于庄家,尤其是中线庄家来说,派发绝非轻而易举之事。如果庄家持股达个股五成
筹码,就意味着,须再有一倍的股民吃下庄家沽出的货才能完成派发。显然,要完成这艰
苦卓绝的派发,只有借助市场,只有借助市场一片歌舞升平的乐观气氛。
第三,只有市场力量才能成功掩盖庄家的派发。其实每次庄家的大逃亡都有明显的痕
迹,所谓再狡猾的狐狸也要露出尾巴。1993年初深股在300点以上走出的头肩顶,上百万
抛盘屡见不鲜,中央清查透支,成交量与价格背弛等等。1994年9月沪股分时图上的明显
的头肩顶,成交量与价格背驰,主力庄家所在的大盘股板块早就一蹶不振利空迹象明显。
为什么广大投资者却仍然视若无睹,仍然一片乐融融？关键就在于市场营造的乐观气氛,
市场令广大投资者戴上主观色彩的多头眼镜,使他们只看到利好,看不到利空,甚至把利
空都看作是利好,这就是市场的威力。
由此可见,庄家只能充分尊重市场,顺势而为,才能成功地让市场接纳,才能实现胜
利大逃亡。
拉高是庄家操作的一个重要步骤。庄家要拉高就必须造成资金不断流入股市的良性循
环,股价不断上升。吸引资金不断流入。资金不断流入又导致股价再上升,又吸引新资金
。这就形成良性循环。而这个良性循环的产生一定要市场配合,一定要顺势而为,广大股
民看好后市,否则,资金不但不流入,反而纷纷流出,投资者非但不追高,反而逢高出货
,庄家也就只能自叹不行。如1994年9月底,深股一群庄家想吹响第5升浪的冲锋号角,但
市场升势寿终无寝,尽管庄家全力以赴,却是庄家有意,市场无情。这群庄家全部陷于失
败,惨遭被套。
1992年沪股从1500点崩盘下跌,在700点时,上海市政府动用了数亿元,七次入市要
扭转跌热,拉高股市,结果全部陷于失败。但是跌穿400点后,围沪救深的主力仅调动了2
亿元,就一举成功地扭转跌势,使大市重纳上升轨道。这说明,逆市而为,哪怕是政府,
哪怕动再大的力量,也无法成功地拉抬股市。反之,在大市跌势已到尽头,升势即将到来
时,庄家只要顺势而为,推市场一把,就可以四两拨千斤,就可以大功告成。
收集是庄家操作的基础。成功地收集低成本的筹码,会为做庄成功创造非常有利的条
件。然而,庄家要收集大量低价筹码,相应地就要有大量股民低价抛出股票,要有大量股
民割肉。如果庄家要收集个股五成筹码,就要一半股民心甘情愿地亏本抛出。这只有借助
市场的压力,借助市场极度悲观的情绪、借助市场营造的恐慌性抛售,才能使庄家达到目
的。否则庄家很难吃到这样大量的低价筹码。
1994年8月,亏损概念股之所以风行一时,就是由于在大利空配合下,众多股民心甘
情愿地大量割肉,使庄家能够从容不迫地在低位吃大量的廉价筹码,很快地解决了收集问
题,唯有市场力量,才能成功地掩护大资金杀入的痕迹。
一个中线庄家如果要收集一个2000万的小盘股的五成,那就是1000万股,如果3元一
股,杀人的资金就达3000万元,如此庞大的资金杀入个股而不被市场觉察,只有借助市场
的力量,依赖市场的悲观作掩护。
1995年4月,沪市的火炬、藏珠、仪征等股票,明显有庄家杀入,有大量资金杀入。
三股加起来估计资金有二亿元左右进入建仓。然而悲观的市场气氛使广大股民认为庄家是
不幸被套,手上持股纷纷抛售,怕庄家一旦派发,股价会暴跌,而手上没货则绝不沾手,
这就让庄家吃到了足够的筹码。5月18日传出暂停国债期货交易时,这三只股票气壮如虹
地上升。火炬、藏珠暴升一倍,仪征暴升七成,几乎达到一个大牛市的升幅。在这里,庄
家的收集,完全依赖于市场悲观气氛来掩护。
庄家打压震仓与操作技巧,必须依赖市场悲观气氛的配合。庄家为了吸纳筹码,可以
采用打压的方式震仓。但是能否收效要看市场气氛。
如果股民都看淡后市、打压震仓就能收到良好效果,但是如果股民都看好后市,庄家
的打压反而会为股民创造低拉入货的机会,庄家打压的筹码变成肉包子打狗,有去无回了。
由上可见,庄家操作的整个过程：收集－拉高－派发。都必须是顺势而为才能顺利到
达成功的彼岸。如果逆市而为,庄家的力量再大也无法与市场力量较量。
从逆势而为说起
由于庄家握有大量的资金,所以它完全可以在一段时间、一定的范围内,一定程度上
,控制或是操纵股价,甚至可以暂时逆市而为,当年的界龙就曾在大市步步盘跌时,连连
上升。像台湾主力雷伯龙的逆市而为,就曾一时阻止了大市跌势。
是一段时间改变大市还是彻底扭转股市运动趋势,关键在于庄家操作是否符合股市运
动规律。如果能够符合股市运动规律,则可以过到预期效果,如果违背了股市运动规律,
往往招致严重损失。
对于庄家来说,如果能够顺势而为时,确实是可以完全操纵整个股价,可以扭转股价
运动的趋势。如果他们仅在一定范围内或者只是在一定程度上逆市而为,仍然可以取得一
定的成功。深股的银广厦就是一个典型,大市在700点时股价是6元左右,到560点附近时反
而升到8元。
所以,有不少庄家在实际操作中,很容易误认为真是“大资金”决定一切,误认为可
以完全逆市而为,从而使不少庄家特别容易误入逆市而为,最后招致跌入失败的大陷阱中
。事实上庄家的逆市而为都是在一定的条件下,一定的范围内和一定程度上进行的,超出
这个度,最终是要陷于失败的。至于如何把握这个度,则又是庄家水平高低的最彻底、最
全面、最真实的反映。