和成交量、额与换手率一样,平均每笔成交股数可以帮助我们观察机构大户的蛛丝马迹,发现主力与庄家的操作意图,而且在准确性与短线时间把握方面有其独特的功效。
一般来说,平均每笔成交股数的数值越高,说明主力与庄家越活跃,市况也比较红火。反之,则表明主力与庄家已沉匿,股价也随之低落。不妨说,主力的进退,庄家之有无,通过平均每笔成交股数可以清晰地反映出来。因为单纯的大成交与高换手率并不一定意味着主力与庄家就活动其中,散户一窝蜂地跟风时同样可以造就大成交与高换手率,而这时主力与庄家可能已趁市况火爆时功成身退。
平均每笔成交股数的高低在不同的时期自然是有区别的,当然亦因不同的个股股本有大小而异。不过近一年来,深沪大盘的平均每笔成交股数高低的幅度大体呈相对稳定状态,即维持在600股／笔与750股／笔之间。这个数值比我们所预期的出乎意外地少,这是由于众多散户的零星委托冲淡了机构大户大单的缘故,此外主力与庄家也轻易不做巨额对倒以防露出马脚。从趋势来看,自去年8月至今平均每手大笔成交的数值呈下降的倾向。这显示与去年年末做庄家退潮与今年以来监管的加强有关。
比较自去年8月22日至今年4月17日四次冲顶的平均每笔成交股数的变化,可以发现一个常规律性的现象：每当平均每笔成交股数的数值放大至阶段性（二三个交易周至一月）的峰值之后,如若大市成交亦放出阶段性（二三月至半年）的天量,则见短中期顶。饶有意味的是：每次见顶时平均每笔成交股数的水平都一般,处于中等。对此的解释与其说是散户跟风者众,将大笔成交的股数拉低了,不如说是主力与庄家在顶部放弃了对倒拉高的努力而专注于给散户的小单“喂货”派发。还有一点要指出的,就是相对于沪市深市在见顶前平均每笔成交股数的峰值变化不大,稳定于735股／笔至745股／笔之间。沪市的峰值则波动甚大,可能与其不断有新股上市有关。
就实战尤其是短线操作而言,个股的平均每笔成交股数的意义更大。其运用的要诀在：如果某股某日的平均每笔成交股数突然放大,较平时高出一二百股以至数百股,尽管该日的总成交未必放大多少,一二日内亦必有拉升行为,若当日或次日跟进一般短线都有斩获。又若股价拉升后平均每笔成交股数迅速下降,或继续放大股价都滞涨,则透视庄家已无再拉升之意而志在派发,可果断伺机兑现出局。
自然,任何手段都不会是完美的,和其它分析方法结合运用,那就更好。