记得我第一提熊市来了的时候,有一个朋友告诉我他第二天全部清仓了,然后到现在再也没有进场操作,那时沪指还在5000点附近。目前新股民很多,对于熊市没有什么感觉,不知道什么是熊市,我简单的介绍一个股民亲身经历的2001年-2005年的熊市是什么样子。
2001年-2005年A股熊市的经验
2001年国家坚持按照市场价减持国有股（当时减持价格相当于净资产的十倍,由于市场反对没有成功.但是后来金融公司上市前,政府是以１.５倍左右净资产的价格把金融股卖给了外国战略投资者）却没有安排资金来接盘,也没有做空机制,所以和中国股市成了国家和上市公司圈钱的场所,与最近中国平安天量再融资圈钱方案出台时一样。开始出台国有股减持政策的那段日子,大盘也是象现在一样天天跌,后来一天比一天跌的快,跌的急,等你反应过来,自己的钱已经亏进3成,稳定一段后,大家都认为可能要有反弹了,可是几天内又跌了10%,后来大家都失去了信心,人人都出货,机构出,散户出,一连跌了几周,不过当时指数不高,波动还是比较小,两周也没有现在一天跌的多,这时大盘已经从2245点跌到了1500,后来国家看跌的太多,意识到国有股按照市价减持有点问题,就表示暂停,并且出了很多利好（股市长期的走势不是国家出利好这么简单,要是国家政策有用,后来就不会跌的那么多了）,股市开始反弹了,只用了几天就涨到了1700点,这时大家习惯性的开始大量抄底,认为回到前期高点是理所当然的事,后来几年证明,这些抄底的人基本上是亏的最多的,那些从高位跌下来的人因为短期跌幅巨大,大部止损出局,虽然跌了不少,但比起那帮抄底家伙只是小巫见大巫了. 大盘反弹在1700点后,横了一个月,一个冲高的假突破后,大盘再次杀跌,这时就再也没有人再敢抄底了,因为谁也不知道底在那里,十几天下来,大盘已经到了１３００,后来大盘出现了又一次的反弹,最后进入了最恐怖的阴跌时代,各股进一退二,平时各股波动只有２％,大盘股日线就象死亡的心电图,一天涨一分跌一分,有时一天就出现２个价,不死不话的,股市就象停滞了一样。如果突然有几天大涨,这时千万不能追,后面的大跌一般是涨幅的三倍以上,然后又进入不死不话的行情,每周各股只跌个( www.dzb.com.cn)１－２％,你一点不往心里去,一个月跌几分钱很正常,但是一年下来你突然发现,希里忽嘟就把钱亏了一半．不过一年有一两波行情,一般都是一个月内完成,快进快出的多,不然死的会很惨,一年下来,你会发现,大家都在亏,而且亏的很多,亏的在５０％以上的人占股民的８０％,这时你只有死扛,因为这时你感觉卖了剩下的钱已经没有什么意义了,你肯定坚持死了也不卖了。结果呢几年下来,你的钱只剩下了零头．这是典型的中国式大熊市,从２００１年到２００５年初的这个时期很多人几乎陪了９０％．
从表面上看,中国的股市进入了所谓的黄金10年,权分置改革已经完成,中国经济欣欣向荣,实际上中国的资本市场改革刚进入攻坚阶段,股权分置改革导致的大小非解禁才刚刚开始,股权分置改革的顺利全流通只有在市场稳定的环境下才能顺利完成,在熊市大家的预期都是更低的价格,所有的大小非解禁带来的结果就是全部卖出！全部卖出的结果就是持续的下跌,只有牛市里上市公司才会觉得自己的股价被低估！
总结起来,熊市几个阶段表现：
第一,熊市的标志是：作为投资人你会发现,每次逢高卖出
股票都是对的。对于政府来讲,开始股市下跌他们是并不担心,认为一切都在掌握中,但是每次出台利好都是只有几天作用,一发行新股或者一传闻再融资就再次暴跌,这时持续的下跌让政府开始意识到下跌的危害,推出减免印花税利等更大的利好政策,但是股市仍然只是只有几天作用,反弹几天,然后继续下跌,最终股市无法发行新股,失去融资功能。
第二,熊市的初级阶段股价表现：熊市不是跌个不停,而是横盘几个月,再跌一次,横盘几个月,再跌一次。经历股价的大幅上涨以后,很多股票长了几倍甚至几十倍,这时候市场上该炒的股票都吵了,该长得都长了,股价透支了未来几年的几十年的成长,100元 50元的股票到处都是。市场再也找不到做多的理由。股价开始下跌,而很多人还沉浸在赚钱的喜悦当中,认为这只不过是牛市的回调,可是赚钱却变得越来越困难。最后很多人终于忍无可忍,开始抛售股票,股价开始大幅下跌,进入熊市的中级阶段。( http://www.dzb.com.cn收集整理)
第三,熊市的后期,就象现在的美国一样,美林、贝尔登等券商开始大批的亏损,大批的破产。最后交易大厅里成了娱乐场所,没有人谈股票。交易所只有聊天打牌的老头老太太。身边有股票的都是死套。炒股票的投资者都被认为是败家的傻瓜。
为什么会出现熊市呢？从国外的经验来看,一般是国家经济周期出现了问题,比如美国次贷危机影响了金融市场稳定,导致熊市,但是我国则不一样,几次熊市都不都是中国经济出现了大问题,都是政府与民争利和不保护投资人的利益造成的大熊市,股市与国民经济发展周期无关,所以某些人讲中国经济没有问题,应该对中国股市充满信心都是不可以全部相信的,因为目前中国股市的持续下跌与大小非解禁,上市公司天量再融有相当大的关系,并不是上市公司或者中国经济出现了问题。表面看上我国股市的持续下跌与中国股市的新兴加转轨不成熟市场有关,本质是股市再次沦为上市公司圈钱的场所,监管者没有保护投资人的利益,却鼓励投资人用脚投票,造成投资人失去信心！
为什么中国股市不注重保护投资人的利益呢？为什么不把投资人的利益放在第一位呢？从根源上来讲在于对资本市场的认知问题。我国长期在平均社会主义思想熏陶下,勤劳勇敢是最大的美德,靠自力更生积累财富才是光荣的,很决策者认为股市不能创造财富,属于投机的场地,投机获利属于不劳而获,所以一些管理者只是把股市当作解决国家困难的场所和工具。国有公司有困难了,就在股市里拿点钱走；国家社保基金有困难了,就减迟国有股解决资金问题。所以管理者对资本市场的认识一直停留在厂党委书记阶段,没有与时俱进,只看到了国内投资人的投机行为,没有放眼世界,没有意识到国家之间的竞争已经表现为国家综合实力的竞争,金融已经渗透到国民经济的各个领域,经济全球化深入发展,科技革命加速推进,金融领域的竞争比其军事竞争更猛烈,金融战争的破坏力远远高于实体经济的破坏力,甚至出现管理者听信某些国外机构中国的唱衰论调,配合做空中国股市,好让他们抄底获得暴利！就是在他们的唱衰论调下,2002年-2005年中国股市失去了融资功能,而一些汉奸们趁机大卖特卖中国的国有金融股份,让平安成为外资控股的金融公司,把自己国家的金融稳定与安全至于国外资本的掌控下,
也许大家会问,能否在熊市里赚到钱呢？答案也是有的,就是你持有高成长高分红上市公司的股票,你可以通过不断的分红送股,分摊成本,收益高于银行存款。
投资人在熊市应该采取哪些对策呢？对于普通投资人来说,熊市将长期运行在年线以下,所以每次反抽年线都是卖出机会。在熊市里只有股票变成了现金才是你的！所以熊市里最好的操作就是不操作！牛短熊长,现金为王！
熊市里要牢记：一个中心,两个基本点,三个转变
一个中心：一切以控制风险为中心,任何股票只要累计亏损达到9%立即止损出局。
二个基本点：逢低买一点,逢高卖一点,严格控制仓位在半仓以下。
三个转变：牛市到熊市思维的转变,大盘股到中小盘股的转变,赚大钱到赚小钱的转变。
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