面对当前股市行情振荡不定、新基金发售遇冷以及基金赎回等压力,各大基金公司不约而同地将营销重点转向定期定额投资业务。然而,市场从去年10月开始振荡下跌,去年开始基金定投的基民大多出现亏损,加上后市的不明朗,不少基民开始考虑到底该继续还是终止定投。
尽管是否终止定投在基金分析师中也出现分歧,但多数专家仍认为,对于大多数定投客户而言,前期较长一段时间里都是高净值买入,下跌的市场正是平抑成本的时候,目前终止定投并不合算。但投资者也需要对所定投的基金进行评估,如果判断该基金不适合定投,可以考虑适时终止定投。
持续亏损考验定投
基金定期定额投资是指投资者通过有关销售机构,约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式,由销售机构于约定扣款日在投资者指定银行账户内,自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。从理论上说,基金定期定额投资的一大卖点就是,通过有“纪律”的分批投资,可以平摊成本,分散风险。
部分基金公司市场人士更表示,由于众多基民深度套牢,振荡市中不敢轻易推荐基金产品,长期投资是否有效也不敢再轻易断言,而基金定投却是振荡行情中较为有效的方式。
然而,由于市场长时间在低位反复振荡,长期投资的理念再度受到挑战,去年开始定投的基民大多出现不同程度的亏损(例如,融通行业景气（爱基,净值,资讯）基金从去年5月15日开始定投,定投一年后到今年4月15日时亏损了9.23%),关于是否要终止定投或减少定投金额的讨论又起,在基金分析师中也产生了分歧。
广发基金市场拓展部副总经理吴峻表示,目前终止定投并不合算,对于大多数定投客户而言,前期较长一段时间里都是高净值买入,下跌的市场正是平抑成本的时候。恰恰因为股市波动,基金定投的优势才得以彰显。通过定时定额的投资纪律实现高位减磅、低位加码,长期坚持的投资者一定可以体验到基金定投的好处。
下跌被视为积累筹码的重要时期。华夏基金的统计数据显示,日本1989-2007年市场振荡下行阶段,单笔投资长期持有的收益率为-53.39%,而定期定投的收益率为6.45%.说明在下跌行情中定投分摊风险的优势显著。
也有部分分析师认为,随着通货膨胀、经济增长放缓等影响,后市不确定性仍然很大,由于对后市缺乏信心,从规避风险的角度看,终止风险投资也是情理之中。