腾落指数与涨跌比率
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腾落指数与涨跌比率是辅助判断大盘大势强弱的极佳的指标,腾落指数是以每家
股票涨跌为据,计算当日成交的股票共有几家上涨几家持平,以正负数累积起来；涨跌比率又称为回归式的腾落指数,其计算公式为(R)＝N日的上涨股票家数移动合计/ N日的下跌股票家数移动合计,。这是传统的大盘分析的辅助方法,当然我们也可创新一下,用成交量来类似区别分析好友淡友和多空力量,下面对传统的指标腾落指数与涨跌比率介绍如下：
腾落指数(ADL)
1． 指标说明：
腾落指数(Ａ·Ｄ·Line),是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象,以了解股票市人气的盛衰,探测大势内在的动量是强势还是弱势,用以研判股市未来动向的技术性指标。
一般大盘指数是以股价和股本来加以计算的,这样使得高股价与大股本额股票(一般为主流股),升跌在指数运算中所占比例重大,而腾落指数把每种股票都作为股市一个分子,两者的结合分析,可以看出股市的走势。一般来说,若是多头走势里,维持上升走势一定要有重心,重心即所谓的主流股,当主流股大涨小回以维持中长线的长打实户信心,而其余股票则采取轮涨的步调上扬时,上升的步伐将是十分稳定的。如果在Ｋ线上升而ＡＤＬ下降,就是提醒您大盘的上升气势已有偏于某一族群的味道,而涨势不均匀并非是件好事,通常在连续这种背离现象时,都是大势回档的顶兆。反之,在空头的行情里,虽然Ｋ线仍然收黑,但ＡＤＬ已翻上,代表了多头主力企图以点的攻击增强对面的扩张,既然大多数的股票回升了,大盘的止跌也应该不远了。ＡＤＬ走势与指数走势多数有类似效果,因而也可用趋势线和型态研判。
2． 运用原则：
腾落指数与股价指数比较类似,两者均为反映大势的动向与趋势,不对个股的涨跌提供讯号,但由于股价指数在一定情况下受制于权值大的股只,当这些股只发生暴涨与暴跌时,股价指数有可能反应过度,从而给投资者提供不实的信息,腾落指数则可以弥补这一类一缺点。由于腾落指数与股价指数的关系比较密切,观图时应将两者联系起来。一般情况下,股价指数上和或,腾落指数亦上升,或两者皆跌,则可以对升势或跌势进行确认。如若股价指数大动而腾落指数横行,或两者反方面波动,不可互相印证,说明大势不稳,不可贸然入市。
具体来说有以下六种情况：股价指数持续上涨,腾落指数亦上升,股价可能仍将继续上升；股价指数持续下跌,腾落指数亦下降,股价可能仍将继续下跌；股价指数上涨,而腾落指数下降,股价可能回跌；股价指数上跌,而腾落指数上升,股价可能回升；股市处于多头市场时,腾落指数呈上升趋势,其间如果突然出现急速下跌现象,接着又立即扭头向上,创下新高点,则表示引情可能再创新高； 股市处于空头市场时,ＡＤＬ呈现下降趋势,其间如果突然出现上升现象,接着又回头,下跌突破原先所创低点,则表示另一段新的下跌趋势产生。
涨跌比率(ADR)
1. 指标说明：
涨跌比率又称回归式的腾落指数,是将一定期间内股价上涨的股票家数,与下跌的股票家数做一统计求出其比率。其理论基础是“钟摆原理”,由于股市的供需有若钟摆的两个极端位置,当供给量大时会产生物极必反的效果,则往需求方向摆动的拉力越强,反之亦然。
2． 运用原则：当涨跌比率(Ｒ)大于１．５时,表示股价长期上涨,有超买过度的现象,股价可能要回跌。 当涨跌经率(Ｒ)小于０．５时,表示股价长期下跌,有超卖过度的现象,股价可能出现反弹或回升。 当涨跌比率(Ｒ)在１．５与０．５之间上下跳动时表示股价处于正常的涨跌状况中,没有特殊的超买或超卖现象。 当涨跌比率(Ｒ)出现２以上或０．３以下时,表示股市处于大多头市场或大空头市场的未期,有严重超买或超卖现象。 除了股价进入大多头市场,或展开第二段上升行情之初期,涨跌比率有机会出现２．０以上的绝对买卖数字外,其余次级上升行情超１．５即是卖点,且多头市场低于０．５元现象极少,是极佳之买点。 涨跌比率如果不断下降,低于０．７５,通常显示短线买进机会。在空头市场初期,如果降至０．７５以下,通常暗示中级反弹机会,而在空头市场末期,１０日涨跌比率降至０．５以下时,以买进时机。 对大势而言,涨跌比率有先行示警作用,尤其是在短期反弹或回档方面,更能比图形领先出现征兆。若图形与涨跌比率成背驰现象,则大势即将反转。