5.出货位置 出货位置其实是对控盘个股和指数波段行情来说的,股价或指数走到一个相对的高点,市场主力开始减持手中所持有的筹码,在出货的位置通过不断制造市场热点维系市场多头人气,在形态上常出现大的阳线,制造突破之势吸引场内追高盘,或抛售筹码压低股价吸引短线资金逢低买入,达到出脱筹码的目的。此外市场中也有很多个股完全是一种跟风上涨行情,其形态意义没有那么明确,走势随指数波动而波动。
6.头部的形成与下跌 在阶段行情中股价或指数大幅上涨,产生了大量的长期持股的获利盘,丰厚的获利使其套现心理越来越强,而空仓追涨买入者越来越少,市场显示了明显的见顶信号。一旦这种头部特征被市场所认同并形成较为一致的方向性认识,短期与长期持股者大量抛售持有筹码,从而产生了股价或指数的下跌。
7.第一反弹位置 在充分的下跌后,前期出局的短线资金又产生了在相对低位买入的意愿,股价或指数就形成了第一反弹位置,在第一反弹位置里,众多的市场投资者同时还存在着对未来长期走势较大的分歧,部分认为这是较为深幅的调整,短期的走势很快就会突破前期的高点再次走强。所以在第一次反弹中,短线抄底资金和市场的看多者是第一次反弹的主要推动力量。
8.股价或指数的继续下跌 随着反弹场内的获利浮动筹码开始获利出局,做多力量并不能推动股价或指数持续走高,在前期被套盘逢高减持和抄底资金获利出局的卖压下,反弹结束,同时由于股价或指数的向下产生了下跌途中的恐慌盘涌出并击穿反弹以前的底部,包括刚刚进场的看多资金也扭转了思维看空后市,甚至亏损卖出持有
股票,从而导致股价或指数的恐慌性下跌,这样就形成了一个完整的由上涨和下跌所构成的波段行情,周而复始。
图1-20是600191华资实业2006～2007年的一段走势图,其在形态走势上表现了主力控盘拉升的各个过程,我们不妨对其仔细思考,从而给自己在未来操作中一个深刻的启发。值得说明的是本书许多对图形的说明都是以“K量三态分析方法”为分析基础的,许多观点可能与传统大家所理解的技术分析有很大区别。
图1-20