如果交易者在某个市场总是赔钱,最好不要有面子问题或报复念头。举例来说,如果你在原油市场总是赚钱,但在猪肉市场总是赔钱,那就尽量在原油市场进行交易,不要介人猪肉市场。可是,有时会发生面子问题,你可能会继续留在猪肉市场,因为想证明自己能够打败它。在这种情况下,很可能会过度交易,因为亏损持续累积将迫使你更积极的进行交易,否则就不能挽回损失。为了挽回先前的损失,你可能不只在猪肉市场过度交易,很可能还会拖累其他市场,因为你根本无法在猪肉市场赚钱。我很久以前就发现,自己无法在白银与黄金市场赚钱。我不知道原因是什么,但这些市场的交易大约有 80 ％亏本。最后,我终于放弃了,所以已经很多年没有进人这些市场了。承认自己的操作策略不适用于贵金属市场,于是很谦虚的下台鞠躬,宣布黄金与白银为赢家。现在,我根本不考虑这个市场。即使黄金出现一波大行情,也不会抱怨。这不是我打算进行交易的市场,所以我根本不在乎。事实上,由于我集中全力在自己比较擅长的市场,可能因此节省了许多钱。
自我膨胀
出现连续获利的期间,也需要谨慎,不要因此而过度交易。恐惧与贪婪是交易相关的两种最明显情绪 。亏损时,会产生恐惧；手气顺畅,则会变得贪心。某些人刚开始交易时,绩效还算不错。但不久就会因为交易顺畅而导致自我膨胀。他们认为自己攻无不克、战无不胜,似乎没有什么办不到的,甚至相信自己有点石成金的能力,所以应该更积极进行交易,才不至于枉费才华。当你产生这种感觉,最好立即放弃所有部位,暂停交易。可是,有些交易者,当他们因为运气而成功时,会变得不可一世,开始增加交易规模, . 在其他市场建立部位,只因为他们自以为无往不利。于是,不再做必要的准备工作,开始随心所欲的交易。运气或许还会持续一阵子,但连续获利之后,通常都会跟着发生一段非常不顺利的交易,主要就是因为过度交易的缘故。请记得, 金融交易是概率的游戏,你不太可能持续有好运气。如果不够谨慎,当运气用完时,第 l 、第 2 笔亏损交易可能就会勾销先前的大部分获利。
止损设定太近
谈到情绪问题,我必须提出另一种导致过度交易的可能性,那就是止损设定得太近。或许是基于恐惧,某些交易者担心亏损太过严重,所以把止损设得很近。第 9 章曾经提到,如果止损设定在行情正常波动的范围内,就很容易被引发。由于部位遭到止损的位置,通常都在行情正常波动的边缘,所以止损遭到引发之后,经常就会立即展开交易者当初预期的走势,结果显然非常令人懊恼。在这种情况下,如果交易者不想错失机会,就必须重新进场。如果止损又设得太近,则整个程序将不断恶性循环。因此, 设定止损时,务必要让市场有伸展手脚的空间。如果止损设定位置恰当,只要部位遭到止损,通常都不应该重新进场。如果你发现自己经常被止损出场,或许应该找些行情波动较缓和的市场,如此才不会因为恐惧而影响止损策略。