交易者必须学习如何控制损失,包括每笔交易、每天与整体账户的损失在内 。如不能做到这点,最终会遇到非常大的亏损,甚至造成账户破产。在资金管理计划内设定这些规范并不困难,问题在于你是否能够确实执行。你不能随意设定一些数字作为限制。你必须坐下来仔细思考,盘算自己的资本究竟能够承担多大风险。你的结论可能是：每笔交易顶多损失 1 000 美元,一天顶多损失 2 000 美元,如果亏损累积达 2 万美元,就停止交易 1 周。 资本规模越小,越需要遵守这方面的规范,因为小额交易者最容易破产。很多小额交易者认为,其资本规模太小,无法采用资金管理计划,所以千脆不理会。请注意,不论是小额或大额交易者,资金管理计划都是适用的。
严格遵守出场规范
成功的关键因素之一是,只要市场状况符合出场条件,不论获利或亏损,都应立即出场 。不要因为想出场而出场, 务必设定出场的法则,不然你会经常因为莫名其妙的理由而出场。缺乏明确的出场法则,不是好现象,因为情况已经失控。在你进场之前,就必须设定出场的目标或法则并严格遵守 。 部位结束之后,没有必要再回头 ,或说些“假如”的事。没错,行情可能继续发展,但已经不重要了。 重要的是,你应该出场时,能够保持严格纪律而出场。随后发生的事,已无意义 。很多情况下,你可能因为一两档而错失出场机会,结果就惨遭套牢。你可能看着价格朝反方向跳动 20 档,只因为你没有在应该出场的时候立即出场。该出场就出场,不要贪心。虽然有时部位预先设定的交易指标,可是,当价格逼近该目标时,又取消当初设定的交易指令。除非有明确的理由,否则不要更改当初设定的交易指令。
采用止损单结束部位,可协助培养出场的纪律。 每笔交易都必须预先设定止损水平 。不论是心理或实际上的止损,每笔交易都应该考虑最糟发展情况。没有人喜欢预先盘算亏损,所以很多人根本不设定止损。可他们应该培养这种习惯,预先思考行情万一出现不利走势的认赔价位。当然,如果真的发生这种状况,还必须有严格纪律立即出场认赔。你应该不断提醒自己： 你不需每笔交易都赚钱,亏损是金融交易不可避免的一部分,是可以接受的 。
应该出场就出场,不要找借口继续留在场内。如果你觉得自己仍然缺乏这方面的纪律,不妨把预定的出场点告诉经纪人,由他全权处理。
让获利部位继续发展
交易者也应该培养纪律,让获利部位能够继续发展 。对于这类部位, 必须克服见好就收的冲动 。每位交易者都希望捕捉到大行情,但先决条件是要让获利部位继续发展。长期来看, 经常过早获利了结,很难成功 。即使你无法长期持有获利部位,至少要确定一点,获利交易的平均获利,必须超过亏损交易的平均亏损。如果情况刚好相反,这类交易者显然就不适合留在金融市场。