莎伦评注
任何人都能开一个委托账户,买卖所谓上市公司的股票。
上市公司的股票是指公众通过交易方式自由买卖的股票。股票市场,在操作上可算是一个真
正的自由市场。没有政府或任何外界的干涉,个人可以自行认定股价是否合理。一旦他们决
定买下股票,便拥有了公司的股权。
近十年来,共同基金越来越受到欢迎。他们是专家管理的证券组合,每一股基金代表了许多
不同证券组合后的所有权。
很多人投资于共同基金,因为这是专家理财,且可在每个公司中都拥有一小份股权,而不是
仅投资于一家公司股票。如果你没有时间研究投资（你也可以请人帮你做投资决策）,那就选择
一种共同基金,或是雇佣一个投资顾问为你出谋划策,这会是一个明智的选择。
靠证券发财的生财之道之一是参与一个公司股票的首次发行。通常公司的创立人和首次投资
者在首次发行时可以掌握许多股份。为了吸引公众对这家公司的融资,可以实行首次公开发行股
票。但证券交易委员会要求详细申请且公开所有信息以防止欺诈行为,并保护投资者的利益。然
而,这并不意味着证券交易委员会提供的首次公开发行都是好的交易。一次首次公开发行是合法
的,但可能不是好的投资,也可能是完全负债的（因为贬值）。
1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》的颁布,规范了这种类型的投资,保护了投
资者免受欺诈、遭遇高风险,以及经纪人的不良管理。证券交易委员会的成立就是为了监督证券
业和证券的发行。
股票发行的规定既适用于股票的某些私募发行,也适用于公开发行。当然,也有一些我们没
有包括在内的例外。而现在,明白特许投资者的定义是至关重要的。特许投资者可以投资于特定
类型的证券,而非特许投资者、非智谋型投资者却不能在这些领域投资,因为“特许地位”就暗
示了特许投资者比非特许投资者能承担更多的资金风险。
罗伯特讨论了个人或是夫妻要成为特许投资者在收人或纯收入方面的要求。事实上任何股票
的董事、执行总裁或是股票发行的一般合伙人,也被看作是特许投资者,即使他的收入或是纯收
入达不到上述的要求。当我们讨论“内部投资者”时,这会是一个很重要的特征。实际上,这是
内部投资者和终极投资者通常选择的投资道路。
(文章来源： www.dzb.com.cn )