五、期货外汇交易
随着期货交易市场的发展,原来作为商品交易媒体的货币(外汇)也成为期货交易的对象。目前,全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场等。期货市场至少要包括两个部分：一个是交易市场,另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后,清算中心就成为其交易对手方,直至期货合同实际交割为止。
期货外汇交易是指在约定的日期,按照已经确定的汇率,用美元买卖一定数量的另一种货币。期货外汇的买卖必须在专门的期货市场进行。期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易完全一样。期货外汇合同的交割日期有严格的规定,为一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3个星期的星期三。其他时间可以进行买卖,但不能交割。期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的,因此,除英镑之外,期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数。例如,12月份瑞郎期货价格为06200,倒数正好为16126。期货外汇的买卖没有利息的支出与收入的问题。期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样,既可以先买后卖,也可以先卖后买,可双向选择。
表41是由国际清算银行在2004年发布的“全球外汇交易量”的调查结果：
由于2007年的数据不完整,所以没有放进表41中。但根据国际清算银行2007年4月的部分数据显示,2007年初,全球外汇市场平均日交易量约为32万亿美元,较2004年初的数据增长了71%。在各类交易工具中,传统的即期交易占总成交量的比重为33%,比2004年调查时下降了2个百分点；外汇掉期仍是最主要的交易工具,其市场份额为56%,比2004年上升了3个百分点；而远期交易仍为12%。同时,芝加哥商业交易所的外汇期货成交量继续保持全球领先地位,2007年其成交量最大的三个品种——欧元、日元、英镑期货全年分别成交4306万手、3082万手和2080万手,同比分别增长55%、566%和292%。