交易法则
MACD柱状图可以提供两类的讯号,一是每天都发生的普通讯号,另一种讯号相 当罕见,任何市场每年可能仅有几次,但这是强烈的讯号。 普通讯号是由MACD柱状图的斜率决定（参考图26－3）。如果目前的柱状高于前 一支柱状,斜率向上,代表多头力量转强,适合买进。如果目前的柱状低于前一支 柱状,斜率向下,代表空头力量转强,适合放空。如果价格朝某个方向移动,而MACD 柱状图朝另一个方向移动,代表市场主导力量的热忱正在冷却中,价格趋势很弱。
1.当MACD柱状图停止下降而回升,这是买进讯号,建立多头部位,停损设定在 最近次要低点的下侧。
2.当MACD柱状图停止上升而下降,这是卖出讯号,建立空头部位,停损设定在 最近次要高点的上侧。 在日线图中,MACD柱状图经常波动,实务上不能将每次的变动视为买／卖讯号。 在周线图中,MACD柱状图的斜率变动比较有意义,可以纳入"三重滤网"交易系统（第43节）。
图26－2 MACD柱状图的背离：当MACD柱状图与价格同时创新高或新低,这可以 确认趋势。MACD柱状图在A与F创新低,它们确认下降趋势。指标创新低,代表下降 趋势可能受到重新测试或超过A与F的底部,MACD柱状图在C与D创新高,它们确认上 升趋势,指标创新高,代表上升趋势可能受到重新测试或超过C与D的峰位。 如果MACD柱状图与价格之间发生背离的现象,这代表主要的转折点,这类的讯 号很少发生；可是,一旦发生之后,经常发展为主要的反转与新趋势的开始。A－B 是一个多头的背离,构成主要的买进机会。价格创新低,但指标在B点的位置高于A 点,这种背离现象代表空头已经后继无力,多头即将取得市场的主导权。 D－E是一个空头的背离,构成主要的放空机会。在图形的最右侧,又形成一个 多头的背离(F-G)。最佳的买点是当柱状图由第二个谷底G向上翻升。建立多头部位 之后,停损设定在G点的价格谷底,当价格上扬之后,将停止点调高。 在什么情况下可能创新峰位或谷底？
MACD柱状图就像是车子的大灯----让交易者了解前面的路况。当指标创新高或 新低,价格通常也会随之创新高或新低。 如果MACD柱状日线图创最近三个月的新高,代表多头气势如虹,价格可能进一 步上升。反之,如果MACD柱状日线图创最近三个月的新低,意味着价格可能进一步 下挫。 在涨势中,MACD柱状图创新高,代表上升趋势很健康,次一波涨势可能重新测试或超越前一波的峰位。同理,在跌势中,MACD柱状图创新低,代表空头劲道十足, 可能重新测试或超越前一波低点。
技术分析中最强烈的讯号
对于任何特定的市场,MACD柱状图与价格之间的背离现象,每年顶多仅会发生 几次,它们是技术分析中最明确的讯号。这种背离现象意味着主要的转折点,代表"超 级"的买进或卖出讯号。它们不会发生在每个重要的头部或底部,但只要察觉这类的 讯号,你知道主要的趋势很可能发生反转。 当价格涨势创新高,而MACD柱状图的头部却下滑,这形成空头的背离（bearish divergence,参考图26－3）。MACD柱状图的头部下滑,显示多头在价格上涨的过程 中显露出疲态,多头逐渐放尽力气,空头准备接手控制大局。MACD柱状图与价格之 间的空头背离现象,指出行情头部的结构脆弱。当它发出最强烈的卖出讯号,许多 交易者或许还陶醉在价格创新高的激情中。
3.当价格涨势创新高而MACD柱状图的头部下滑,这代表卖出讯号,建立空头部 位,停损设定在最近高点的上侧。 只要价格与MACD柱状图都持续创新低,就可以确认下降趋势,如果价格创新低, 而MACD柱状图的底部垫高,这形成多头的背离。价格仅是仰赖惯性下跌,空头是外 强中干,多头即将主导盘势。MACD柱状图与价格之间的多头背离现象,指出行情底 部潜藏着无限的生机。当它发出最强烈的买进讯号,许多交易者还迷失在价格创新 低的恐吓深渊中。
4.当价格拉回创新低而MACD柱状图的底部垫高,这代表买进讯号,建立多头部 位,停损设定在最近低点的下侧。 如果MACD柱状图与价格之间的多头背离现象无效,价格再创新低,你将被停损 出场。继续观察MACD柱状图,如果价格创新低而柱状图出现第三个垫高的底部,这 是"三重多头背离"----非常强烈的买进讯号,在这种情况下,当MACD柱状图开始回 升时,立即进场买进。对于三重空头的背离,则采取相反的放空程序。 再论MACD柱状图 MACD柱状图适用于任何的时间架构：周线图、日线图与盘中走势图。周线图讯 号所代表的意义将大于日线图与盘中走势图。这个原则适用于任何的技术指标---- 愈长期时间架构的讯号,它所代表的意义愈重要。
你根据周线图分析MACD与MACD柱状图,讯号的判断不必等待星期五。主要的 趋势变动可能发生在任何时候----市场不会看日历。所以,你每天都必须研究周线 图。