必须提醒新散户第一句话,也是一句老生常谈---"股市有风险,入市须谨慎"。在初入市前后,散户投资者须遵循以下六条"金科玉律"---它或许不能让你赚到暴利,但一定能帮助你不至于暴亏,乃至血本无归。
---不能有短期获取暴利的贪婪心理。绝不能抱着赚100%利润的目标入市,如果你抱着先交30%的学费的心态,那反而更可能赚到钱。
---不要将养老金、活命钱、房子抵押款投入股市,更不要借高利贷去投资,如果你真的这样做,那无异于给自己的脖子上套绞索。切记,你投入股市的钱应是你输得起的钱,即使输掉了也不至于输掉生活所有的希望；即使输掉了也还有东山再起的机会。
---尽量不要在你周围的人都赚钱的时候投资股市,而是在他们大多赔钱的时候买
股票。换言之,要在证券营业部人山人海的时候卖出股票,在冷落萧条的时候买股票。
---买股票一定不要买那些重组概念股、ST绩劣股,千万不要跟着股市的小道消息炒,因为你得到的消息一定是最晚的,一般都是庄家精心设计的圈套；只买绩优的蓝筹股,最好是行业前三名,首选是行业第一名,而且信誉一直良好、业绩一直很稳定的股票。
--- 一旦决定投资股市,就一定要把学习放在第一位。如果你已经向股市投资了10万元,你一定不要吝啬花1000元去学习,再花5000元去买一台电脑,要让自己长上千里眼、顺风耳。
---当你决定将某位分析师或业内人士（也包括本书作者）的意见作为你的投资参考时,你一定要通过GOOGLE或者百度搜索他以前的所作所为,看他以前的预测和分析兑现了多少,是否骗过人。
尽管从长期来看,从理论上说,股市是"正和"博弈,即所有投资者投进去的钱会变得更多,经过2006年的大牛市之后,这个规律也似乎终于在中国A股得以验证,但人们不应忘记,在此轮大牛市之前,中国股民每10个人中,大约有9个人亏钱,0.5个人持平,0.5个人赚钱。即使在2006年的大牛市,散户投资者跑赢大盘者也是寥寥无几。原因是什么呢？
原因就是散户投资者是资本市场这个丛林中最弱势的角色！这是一个时刻都在撕杀博弈的战场,散户一定是钱最少的、获得信息最晚的、研究和预见能力最弱的、心理素质最差的,一旦股市进入"零和"乃至"负和"博弈的时候,散户一定会首先成为"猎物"。对于这一点,散户一定要有非常清醒的认识,要像非洲大草原上的羚羊那样,对原始森林里的"食肉动物"保持高度的警惕。
基金"牧羊犬"的道德风险
目前正受推崇的一种观点是,因为这些先天的弱点,散户最明智的做法是购买基金。这个基本思路似乎没有错,2006年基金收益不菲也是一个很有力的证据。
可是,在对此观点认同的同时,笔者也难以对此投没有保留的赞成票。2006年基金跑得很好,并不意味着2007年购买基金就会高枕无忧。尽管购买基金的确比一般散户独立操作风险小,但基金也有基金的问题,其主要的隐患在于基金的管理人,或者说看护一群散户绵羊的"牧羊犬"可能出状况。对于那些国有基金,"牧羊犬"的正常收益来源于羊群看得好,羊长得肥,数量增多,羊毛毛色光亮,主人剪得的羊毛又多又好,卖了羊毛后,"牧羊犬"获得"主人"的一些奖赏。但是,这个收益一则周期较长,二则收入有限,远不如"牧羊犬"自己偷偷剪羊毛卖,甚至将整只羊都偷卖掉赚钱快。
在中国,"牧羊犬"监守自盗的情况在很多领域都会发生,在基金领域当然也不会例外,但令人遗憾的是,迄今为止,几乎没有一只"牧羊犬"受到严厉的惩罚。最近,不乏以前的国有基金的优秀"牧羊犬"摇身一变成了私募基金的管理者。
"牧羊犬"的道德风险问题,在未推出股指期货之前,股市是单边市时,不是太大问题,因为在单边市中,只有股指上升,所有人（包括散户、国有机构、私募基金、老鼠仓）都能赚钱,股指下跌时所有人都赔钱,都会被套,可以说一荣俱荣,一损俱损。