技术分析是套利活动中最常见的分析手段,几乎所有的投资者在投资活动中都要运用技术分析。即使是用基本面分析手段选股的投资者,在选择持股时机的时候也要参考技术分析。在我国沪深市场,几乎所有进行技术分析的投资者都是看着书本自学的,由于客观条件的限制,多数人接触不同性质资金的种类较少,因而在学习技术分析的时候犹如盲人摸象,笑话百出,有时正好陷入职业投资者设计好的陷阱。但是很多学习技术分析的投资者往往不知道自己的缺陷,甚至由于概率的问题,自己认可的技术分析被一两次猜测的技术分析判断验证,便视若神明。职业投资者的技术分析通常比业余投资者的技术分析要全面和注重次序,把技术分析当作一种手段,用技术分析来引导散户市场出错和破解机构市场动机。
职业技术分析的核心要素有量价时空,即成交量、价格趋势、时间背景、振荡指标。
一、成交量的分析作用
第一用大盘的成交量来研判市场的状态,成交量大说明市场的获利机会较多,成交量小说明市场的获利机会较少。当沪市的成交量超过150亿时是强市市场状态,运用技术找综合买点较准；当沪市的成交量低于75亿时是弱市市场状态,运用技术找综合卖点较准；当沪市成交量介于上述两个成交量数值之间时,是平衡市场状态,短线买卖点都有意义。需要多加注意的是成交量能够改变价格趋势、时间背景以及技术指标的指示,没有分析成交量的技术分析就好像是闭着眼睛射箭,瞎射,当然很难命中目标。分析大盘成交量的辅助指标是PSY指标、周KDJ指标、中期生命均线的交叉。
第二用个股的持续成交量来分析筹码分布的区域,以及筹码的集中度。用盘中的连续成交状态来判断主力操作的状态和目的。分析个股成交量的辅助指标是SS、 OBV、宝塔线以及经典K线组合。格外需要提示的是主力的操盘风格在判断个股的机会时非常重要,如果你不熟悉主力的风格,但主力的操作又是针对你的风格,你必败无疑。笔者曾经把一个著名强庄操作的合金股份、湘火炬、新疆屯河等几个牛股在低位告诉给几个业余技术分析者,甚至把结果、风格以及打赌他们肯定会出错,结果业余技术爱好者还是出错。不过,从这几次操作的经历和结果,笔者也接受了教训,业余爱好者只能做好普通的
股票,不可能做好强庄的股票,就好像陆军不可能开好F16战斗机一样。
二、价格趋势的分析作用
第一是注意中途行进中的趋势,行进中的趋势主要分为没有成交量的中线蝉变趋势与连续巨量的短线蛙跳趋势。
第二是注意两极翻转中的趋势,翻转中的趋势主要分为逆市波动的窄幅箱体与低位顺势波动的放量K线。
第三对于反趋势立刻纠正的趋势是可靠的,对于反趋势不立刻纠正的趋势是不可靠的。
三、时间背景的分析作用
第一沪深股市中,机构有着明显的资金使用周期,市场有着强烈的融资任务,每年上半年的市场处于相对强市。加之没有避险做空机制,每阶段的低位是有着底线的。
第二沪深股市中,政策的导向对于市场的行情演变有着重要且直接的作用,几乎每次正反大行情都是由于政策原因触发的。
第三要参照上述两个原理制定多空原则与操作模式。
四、技术指标的分析作用
应该来讲,技术指标的分析主要是买卖微观时机的分析,不是对买卖品种定性的分析,这种微观的分析只有在前三种分析进行之后才有其价值。如果没有前面三种更重要的分析,纯做单纯的技术指标分析,或者再加上不完善的趋势分析,这种分析不但对于实战操作起不到帮助作用,有时正好陷入低卖高买的怪圈,这也是众多业余技术分析爱好者和一些误人的书籍出现的最常见错误,这种分析错误容易致使投资者智力降到石头的水平。