配股的实施与股价的波动
许多投资者在进行投资活动的时候都抱有良好的希望,但股市在多数时间里并不是投钱就肯定赚钱的地方,股市获利是对投资水平和技能的回报。职业投资者所追求的应该是专业水平和技能的提高,但股市中专业水平的获得与实战技能的提高对于普通投资者来讲,是有一定难度的。在目前的环境下,投资者要想在这两个方面得到进展有两个途径,一是在学习基础 理论后直接参加实战,但这需要付出的学费代价太昂贵了；二是直接从一些先行者中的优秀分子直接获得实战经验,但多数朋友又缺乏途径,为了解决这种困难,笔者近年来一直在跟踪一些职业人士的操作风格,总结了几篇股市投资创新技术系列,可能对急于提高实战技术的朋友会有所帮助,下面是第一篇,配股的实施与股价的波动联系技术,需要注意的是本文所谈到的目标股以有庄家主持为基础。
一、目标股的流通盘于与股价波动的关系
在目前的沪深市场中,真正能够对一只潜力股能够充分控盘的庄家并不多,这主要是对于小盘股来讲,机构可能有足够的资金,但在低位拿到足够的筹码需要的时间长,对于大盘股来讲,机构的资金可能不够。对于小盘股实施配股,一方面可以使得股价配股除权变低,另一方面可以加快资金的投入,在配股前进货可以获得１．３倍（按１０配３）的流通筹码,这些情况都是对机构有利的,因此对于小盘股来讲,目标股实施配股前后的一段时间,股价涨的可能性大,但在配股期间表现一般,比如近期的古汉集团（１１月５日前后）的突出表现就与此有关,对于流通盘较大的股票,由于主力资金进一步受到考验,因此在配股前后,特别是配股股权登记日的前几天,股价下跌的可能性大,但在配股交款期内会略有表现。
二、目标股的盘势与股价波动的关系
同一类股票在大盘处于不同的时期也会有不同表现：１．在大盘处于强势时期,配股可以使得投资者获得较大收益,比如说在１０配３时,您持有的目标股１万股上扬了１０％,相当于１．３万股上扬了１０％,因此股价容易在配股登记日前进行抢权操作。２．与上述道理相似,在弱势情况下,目标股下跌的损失可能会使持有者的损失加大,因此股价在配股登记日前容易产生逃权走势,３．在大盘处于强势转弱势的初期,由于配股的存在,使得主力无法快速撤离,因此这类股只容易在配股上市时的前后有良好表现。４．在弱势转为强势的初期,配股使得主力意外获得机会,实施配股的股票表现强于大盘。
三、目标股的资金投向与股价波动的关系
在目标股实施配股时我们需要了解配股资金的投向。１．通常情况下,新建项目周期较长的个股可能在近一个报表公布时业绩下降,股价下跌的可能性大。２．如果是收购现有项目的化,收购的是优质资产或稳定的公共事业资产,近一个报表公司时业绩可能上升,股价有上涨的趋势,但如果收购的是不良资产,目标股可能变成盘子大业绩坏的股票,应坚决抛售。
四、目标股的市场形象与股价波动的关系
目标股实施配股将对该股的市场形象夸大化,市场形象好的股票因为股价下降,会变得更有潜力,市场形象不佳的股票,会因流通盘子增大,股性更加不好。
五、特殊目标股与股市波动的关系
１．实施特殊配股计算公式的个股需要格外注意,说不定会有飞来之财,如中关村方式,四川长虹方式等。
２．大比例配股的股票在登记日前股价趋弱,除权日股价偏强；配股上市日前股价中线潜力弱,配股上市后中线潜力强。
３．配股登记日前强势表现的个股具有良好的中线潜力；配股登记日前弱势表现的个股的中线潜力不佳。
４．流动资金充裕的次新股在配股时有较强的潜力,而流动资金紧张的国企股在配股时股性表现一般。