从长远的角度看,当一个公司有很好的成长性,在被挑中成为候选股票之后,并不意
味着能立即买入,还需要看它的投机时机是不是很好,庄家是否在利用投资的概念炒作出
货。如果投机机会不是非常合适,也需耐心等待。有太多的人在这方面犯了一次又一次的
错误。1997年上半年有很多人加入到买深发展的行列。1997年4月份我为几个代理的客户
办理股东卡,听到一个人自言自语：“有了股东卡,却不知买哪个股票好啊？”另一个也
在办股东卡的人信心十足地说：“买深发展投资啊,肯定深深地发展！”其实,那时的深
发展价位已高达40元以上,风险很大了,等到深发展跌到30元的时候,又有很多电话打进
来,问是否要斩仓。我还专门在我们公司开办的“世华金融家论坛”中谈到此事,回答关
于深发展的问题。一是深发展的投机盈利的可能性将由易变难,如只从投机角度看,不宜
重仓。二是深发展的龙头地位没有出现动摇迹象,业绩没有大的变坏迹象,成长速度和行
业特色依然有巨大的吸引力。所以从投资角度讲,价格在回归到适当程度,预计到20元以
下,还可以持有。不要在投机态势十分热烈的情况下去买入一支认为有投资价值的股票,
也不要因为投机的悲观抛出手中有投资价值的股票。这两方面都曾给很多投资者留下血的
教训。一旦投资价值确定,就要毫不犹豫地坚持。当投机的机会没有掌握好的时候,就要
用股票的成长性、业绩和时间来弥补。
这里,我想去谈论另一个话题；想赢就要先学会输。在战场。上,有一些将军是常胜
将军,但最后却在一场战役中一败涂地,比如拿破仑。还有一些将军,经常打败仗,但每
次损失都很小,却一次抓住了致胜的机会,赢得全盘胜利。股市也是这样,当环境不利时,
能够信心十足地等待或有条不紊地出局,使损失降到最低,是一个职业选手必须要学会的。
在NBA赛场中,最重要的是防守,乔丹的巨大威力就在于他防守的成功。所以在股市中,
当我们准备进去的时候,先向反面想一想,如果输了怎么办,如果被套怎么办。想得充分
一些是十分有好处的。有很多次都是反面一想救了我。“在没有想好如何退出之前决不进
场”,我认为这是股市最重要的信条。当我们把退路想得很清楚的时候,无论行情如何波
动,心态都会非常平稳,从容不迫。这样,我们就离胜利不远了。一次成功的投资包括两
次成功的操作,即成功的买入,成功的卖出。大多数人在买入方面积累了很多经验,卖出
时却心中无数,致使眼看到嘴的鸭子飞了。
其实这个系统是把投资与投机分开并排序的。有了这个系统,我们就可以把各方面得
来的信息先分门别类地放好,投资的、投机的、宏观的、微观的、长线的、短线的等等。
然后按照先投资再投机的顺序考虑,使投入立于不败之地。我在很多场合的讲课中介绍过
这个系统,取名为“金刚不坏”。这个系统是一个比较缓慢的赚钱系统,它不会给我们带
来横财和惊喜,但可以保值和成长,是我们不失败的前提。想赢要先学会输,有了这个系
统,我们可以做到少输甚至不输。这就是最坚实的基石。