第三章 如何挑选有独立行情的个股
许多股票在其他股票创新低时都在创新高,它们开始走出独立于乎均指数或独立于不同股票群体的行情。通过研究几年来的走势图,你可以在这些独立行情开始时就将其辨认出来。
例如,城市服务公司(Cities Service),它在1938年时的最高价是11美元,1939年时的最低价是4美元,1942年时的最低价是2美元．最高价是3½美元。这只股票曾在11美元至2美元之间运行了四年,而且在1942午,它的价格区间仅为1½美元,这表明这只股票的抛压已很小,只有内部人士才愿意买进,这时,你可以抓住机会建仓,因为即使这风股票摘牌,你也仅会每股损失2至3个美元。但是,你要知道的是在什么时候买进,什么时候它是安全的,以及什么时候它表现出了一种确定的上升趋势。1943年,这只股票突破11美元,即1938年的最高价．这个在八年后的突破意味着会出现更高的价格,此时,你应该立即买入。它的高低点继续抬高,说明主要趋势向上无疑。
1948年6月,最高价64½美元。这只股票从表现出上升趋势后上涨了53个点。当你在11美元买入后,一份3个点的止蚀单就可以为你加上保险,而且你可以在不加码的情况下,有四或五次使资金翻番的机会。( http://www.dzb.com.cn收集整理)
1949年,最高价48美元。1949年．最低价38美元,仍处于1948年的价位之上。只要这只股票可以站在38美元之上,就仍处在攀升状态,因为公司的盈利状况很好。
买入一只股票而做空另一只
我在“股票市场中的相反倾向” 一节中已经说过,一些股票在上涨,并创出新高、而同时另一些股票却在下跌,并创出新低。许多时候,你可以在高位卖出一只股票,并在低位买进另一只股票,而这些股票的价格会走到一起,这样你就可以两头赚钱。
美国无线电和百事可乐
1947年8月．百事可乐(Pepsi Cola)卖34½美元一股。它曾经到过40美元,然后高点不断下移,根据所有的规则,它的趋势已经向下。假定你以32美元的价格卖空了100股百事可乐。而同时,美国无线电(Radio)是8美元一股,表明它在低价区获得了良好的支撑。你以8美元的价格买进100股美国无线电,并在7美元处设下止蚀单。在对百事可乐的卖空中,你可以将止蚀单设在35美元,如果二个止蚀单都成交,那么加上佣金,你的总损失是400美元。但它们没有成交。百事可乐继续下跌,而美国无线电继续上涨。
1947年,美国无线电的最低价是7½美元。运用我的100％上涨规则,我们将看到美国无线电在15美元处做头。1948年6月,美国无线电到达15美元,但由于抛压沉重,未能突破这个阻力位。但你有得是时间在15美元附近了结。
1948年,万事可乐的价格跌到了20美元以下,也就是从前一个最高价40½美元下跌50％。既然百事可乐已经跌破了这个重要的支撑位,你可以继续放空,并将止蚀单的委托价减至21美元。1948年12月,百事可乐的最低价是7½美元,跌到了它在1939年获得支撑的低价区。这已经到了在8美元回补百事可乐空头仓位的时候。这将使你在百事可乐上获利24个点,并在无线电上获利大约7个点。百事可乐没有跌到7美元,而是反弹至12美元。你本可以买入百事可乐,并在7美元处设置止蚀单,而且这个止蚀单不会成交。
什么时候买入美国无线电
看看近几年走势图上的最高点和最低点。1945年,美国无线电的最高价是19.5/8美元;1947年,它的最低价是7.1/2美元。1948年,最高价是15美元。7.1/2美元和15美元间50％的点位或一半是11.1/4美元。上一个极限最高价是19.5/8美元,从这个高点下跌50％是每股9.81美元,或接近10美元。1949年6月14日,美国无线电跌到至9.3/4美元,而到了 6月29日仍是卖9.5/8美元的低价,这就给了你一个机会买进你本想在每股10美元建仓的股票。你可以将止蚀单设在8.1/2美元。其次你要知道是：它什么时候会表现出强劲的上升趋势。当它穿过11.1/4美元,并收在这个价值之上时,它就可以继续走高。下一个目标位是1949年的最高点15美元,和1945年的最高点19.5/8美元。(见附图：美国无线电公司季线图)如果美国无线电突破20美元,那么它就处于极强势,并会创出非常高的价格。我相信美国无线电的未来；它的前程似锦,而见可能成为未来真正的领涨股。
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