乔治·华盛顿很同意汉密尔顿的看法,他本人甚至也投资位于其家乡佛南山近郊的亚历山大银行（Bank of Alexander）成为股东之一,不过,当时有许多重要人物极力反对成立银行,其中最激烈的要算美国总统托玛斯·杰斐逊。杰斐逊是个温文尔雅的农人,他坚信人类靠土地维生的真谛,厌恶工厂及工厂林立的城市,对他来说,银行是罪恶的深渊,尤其是为政府所用的银行。
基于此,杰斐逊并不善于理财。到1826年去世时,他花光了所有的财产甚至破产。挥霍无度的他把钱全用在私人收集品和藏书一七,给人脑筋比较守旧、热爱读书蛀书虫形象的杰斐逊,其藏书比早他一百年成立的哈佛大学图书馆藏书还多。
杰佛逊总统希望美国是一个充满牧草、麦田的乡村化国家,拒绝接受欧洲政治的自大贵族论,他主张自耕农民可以参与政治,同时这些农民有权主导民众事务。但是他根本没有想到数以百万计的农民会被吸引进工厂里工作,而他们之所以弃农从工的主因,是认为到工厂工作是一个提高生活品质的台阶。
事实上,虽然工业化会衍生出一些农业社会所没有的社会间题,但工业化却是带动美国在人类历史中创造出高品质生活水准的关键。不过如果没有投人大量金钱兴筑公路、运河、高速公路、桥梁及工厂来提高效率,这一切将流于空谈。而这些造桥铺路的经费最重要的来源,却是杰斐逊总统最排斥的银行体系。
尽管杰斐逊总统反对,美国国会仍在1791年通过成立第一个美国银行,直到1811年因一群对银行存有偏见的国会议员拒绝发给新的执业许可。美国银行才在经营了20年之后关闭。
第二个美国银行是1816年被核准在费城执业,当时的银行总裁是杰克逊(Jackson)。他来自田纳西乡下,皮肤粗如树皮,身高将近185公分,人们都称他“老胡桃树”。杰克森的政治观点和杰斐逊总统很接近,两人都认为州政府的权力应大于联邦政府。
1819年这个新的美国银行让美国金融体系尝到苦头,当时无数的商人破产。一般人也赔掉他们毕生的积蓄和工作,这一连串的折磨使得整个国家乱成一团。此时西部的农人联合东部的工人群起对抗银行,并指控他们是造成这些混乱的元凶。
银行成为热门行业
杰克逊在这次经济事件发生十年后当选为美国银行总裁,在广征民意后,他将存在联邦政府的钱提出来,转存进不同的州政府银行,第二个美国银行因此遭到结束的命运。自此,各州政府可以自由掌控银行体系,且从那时起,张三、李四或任何人认为没有更好的行业可经营,都可以开设银行,而不需要取得特别许可。禁令一解除。数以于计的银行在大街小巷如雨后春笋般应运而生,其普遍程度有如今天的炸鸡店。由于每家银行各有一套货币发行系统,以致货币的价值各州银行不同,在美国境内做生意变得很复杂,而在美国国内旅行,亦有如我们今天在海外旅行般,每到不同的州都需要兑换钱币。
在银行家数的控制上,美国政府与欧洲相去甚远。欧洲国家一向以广设分行来取代新设银行,相反的,美国却有一大堆不同的银行。在1820年以前,美国有300多家不同银行,而英国只有少数几家银行。今天,如果把全部的储蓄贷款银行、信用贷款银行加起来,在美国有超过l万家的银行；反之,在英国只有不到15家银行。
由于许多美国银行都是小资本额投资,常有资金不足之虞,往往容易发生金融危机。因此在1810到1820年间成立的银行,到了1825年已有一半倒闭；而在1830到1840年间成立的银行,到1845年时也只有一半存活；在那个年代,钱存在银行相当没有保障,一旦银行倒闭,存款人的毕生积蓄也跟着血本无归。
不过,虽然把现金存到银行很不安全,但仍然阻绝不了一般人的心志。银行将这些存款借贷给兴建桥梁、运河、公路及铁路的建筑商,而美国也因为这些建设计划而有长足的进步。换句话说,这些经济成长的活力、刺激和推进力,都是来自于一般大众口袋中拿出的钱。
政府推动建设或计划所需的资金,通常有四种方法筹募：税赋、银行借款、发行彩券或发行债券；而任何一个公司需要募集资金时,可以向银行借贷、发行公司债或发行股票等方式筹措,但在19世纪上半,发行股票是一个公司幕集资金最后的手段,因为其募款速度其慢无比。
现代经济学之父—亚当·史密斯
彼时,市场充斥着各种买卖交易行为,沸腾的商业市况使人们努力寻求前所未有的“自我实现”,而这些从个人私利出发的举动,并不见容于历史。.
经济学家的出现,为这种现象提出了合理的解释。思想家认为,人类生活的演变是来自他们对财富及生活品质的追求；与数于年来,一贯由宗教哲学家按照上帝的旨意,来规范人类的生活、推举政府及政治体系与国家领袖的方式大不相同。
苏格兰的亚当·史密斯(Adam Smith)是第一位也是最聪明的经济学家,他个性闭塞,为人老实,生长在美国独立战争时代。平日不喜欢参加聚会,也不外出旅游,只全神贯注在自己的思想领域中钻研。其最著名的著作《国家财富之本质与导因》(An Inquiry into the Nature and Causes of the wealth
of Nations)就是今天人们普遍所知的《国富论》（the wealth of Nations)）
《国富论》是在1776年美国宣布独立同年付梓出书,但史密斯当时并未因写这本书而得到更多应有的尊敬。历史上他理应与约翰·洛克（John Lock）、本杰明·富兰克林（Ben jam in Franklin）、托玛斯·潘恩（Thomas Paine）等政治思想家齐名。他们主张政治自由是社会和谐公正、人们生活安康的关键。只有史密斯提到经济自由的问题。