对于自己建立的部位,行情将如何发展,交易者应该会有所预期,而且也应该考虑预期走势大约发生在何时。如果实际的发展并非如此,就应该考虑出场,不论盈亏或持平。只要特定时间内没有发生预期中的走势,小赚或小赔都是可以接受的。没有必要继续耗下去,等待价格止损遭到触发。 身为交易者,你应该挑选一些属于积极发动状态的对象,没有必要坚持一些跟自己过不去的部位。与一些还没有发动的部位耗在一起,还不如另外寻找机会 。
技术分析止损
让市场告诉你适当的止损位置,这才是正确的方法 。对于行情发展,万一判断错误,应该让市场告诉你在哪里止损,这才是最好的止损。行情应该怎么发展,就会怎么发展。市场根本不在意交易者允许发生多少亏损。交易者如果只根据自己愿意接受的损失来设定止损,位置未必恰当,因为止损可能位于市场的正常交易区间里。就所采用的任何特定时间周期,如果止损设定在重要技术关卡的内侧,或在行情正常交易区间内,你的钱很可能会插上翅膀,因为部位遭到止损的机会很大。 设定止损时,务必要给自己一些缓冲空间。不要紧贴着趋势线的外侧设定止损,不妨留下一个标准差的缓冲 （请参考下文解释）。 至于如何通过技术分析设定止损,方法很多,举例来说,止损可以设定在趋势线、移动平均、通道、 X 支线形低点、斐波那契回调比率、先前高点低点等重要支撑压力的外侧。这是逆向行情最可能停顿的位置,如果这些位置遭到突破,很可能就意味着趋势反转,所以最好尽快认赔 。根据市况设定止损的好处,是风险非常清楚,而且可以有效局限损失。如果某笔交易所必须承担的风险太大,胜算不高,你可以不进行交易。不要担心错失机会,错失机会的最大问题,顶多只是不赚钱而已,不赚钱总胜过赔钱。
读者不妨翻阅本书前面讨论的走势图,就可以看到一些正确与错误的止损。图 9-3 包括几个交易机会。 A 点是行情突破先前高点的位置。如果交易者顶多只允许每股发生 1 美元的损失,止损将设定在 N 点〔 N 代表 NO 的意思〕 。 这个止损很容易被触发,因为它位在通道下限与上升趋势线之内。实际走势虽然没有引发 N 点的止损,但这个止损毕竟不恰当。止损设定在 1 点比较恰当,该点位在通道下限与先前低点的外侧。如果 1 点被突破,下一个通常止损位置在 2 点,该点位在主要上升趋势线的稍下方,所以更理想。万一价格跌破 3 点（位在最近主要低点的稍下方）,多头部位绝对应该认赔。整体来说,我不认为这是很好的机会,因为适当止损点的距离都过远。可是, B 点代表比较不错的机会,因为点 4 的止损只有几美分的距离,点 5 与点 6 对应着 A 点的点 2 与点 3 。这里同时显示数个止损点,主要是运用于多口合约的部位,第一个止损可以结束一些部位,第二个止损又结束另一些部位。点 3 与点 6 的距离过远,每股损失大约高达 7 美元,所以不该考虑。点 2 与点 5 的损失还不算严重,但对于当日冲销者来说,还是距离稍远,似乎只适用于长期交易部位。点 2 的距离甚至也太远,所以不适合作为该时间周期的短线交易对象,点 4 则不错,这个止损与当时的市价距离很近,适合建立短线部位。只要进场的位置恰当,紧凑一点的止损仍然可以接受。关于 A 点,由于这是把止损设定在先前高点的稍下方,这类止损很容易被引发,但因为损失很有限,而且交易成功的获利往往很可观,或许值得一试。