所谓精英私募基金,有三个明显的标志：
■普遍有一个有号召力的有经典成功案例的操盘手,该操盘手在国内资金圈内已经有良好的信誉口碑以及有很好的实战能力；
■在国内证券圈内有强大的人脉资源和信息渠道,其盈利模式是一般的操盘手难以复制的；
■有足够的互相信任的合作伙伴,一旦有良好的市场套利机会或者成熟的实战方案,就能立刻投入数以亿计的资金规模,精英私募基金的关键点是盈利方案的制订,而不是资金的寻找。判别私募基金的强弱,并不只是用台前的露脸频率来衡量,而是用到底是基金求资金抑或是资金求基金来衡量。
精英私募基金的生存运作方式主要有下面几个方面：
（1）项目运作
与公募基金的公司运作制不同,最优秀的私募基金都是以项目的形式聚集资金的。一个精英操盘手发现了一个好项目,把这个项目做成运作计划,然后开始募集资金。该项目募集的资金可以分为两个部分,一个部分是核心资金,这部分有最低的规模要求,盈利提成根据项目的质量来确定；另一部分是跟风资金,这部分资金多多益善,少了也没有关系,1000万以下的规模利润提成一般是30%左右。
精英私募基金对于项目的要求是很高,通常建立在盲点套利与最优套利的基础上,那些合作客户的要求也是非常严格的,可不是大家熟悉的那些价值投资就能糊弄的。2006年上半年,京城私募基金最成功的几个项目都是无风险套利项目。
比如说,在2006年7月份丝绸股份的股价一度跌到了322元,而丝绸股份的股改承诺有两个关键条款,第一是股改一年时的股价如果低于35元,大股东承诺以35元的价格收购,第二是股改一年时的股价如果高于35元,大股东承诺追加送股。同时丝绸转债的强制回购条款是丝绸股份的市价连续保持在39元上方连续30个交易日。
私募精英认为当时价格的丝绸股份存在必然性机会,就把该股做成了一份无风险高效率的完美套利计划。在募集私募资金的时候,一些山西的煤老板和国企的总裁问该项计划基金存在什么风险？私募精英回答说：该项计划利润实施时间为半年以内,最大的风险有两个：第一个是我们资金投入市场后,大盘便出现了无法想象的大跌,在别人亏得一塌糊涂的时候咱们基金只赚了10%；第二项风险是咱们的资金还没准备好,项目中的股票就涨停了,以至咱们错过这次机会。